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下周新股单日2家有玄机,海波重科或延期申购

2016-06-12 16:01:26 来源: 申万研报
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  至诚财经网(www.zhicheng.com)06月12日讯

  1、规模升至50亿,单日2家有玄机?A股IPO第8批新股安排9家,募资总额环比预期将增加约11%,预计超过50亿元,将可能创今年到目前为止单批融资规模新高。其中玲珑轮胎的募资规模最大,预披露规模达25.85亿元,该股将于节后招股。值得注意的是,目前已经开始采用询价招股的6家新股中,有2家(海波重科、合诚股份)同时在6月16日进行申购,若其中的海波重科不延期发行的话,则将打破了2016年以来单个申购日仅有一只新股申购的“惯例”,但我们不排除该股存在延期发行的可能。

  2、建议海波报价策略异于中核建和小康。若按拟募资规模计,海波重科的发行市盈率将超过行业平均市盈率。因此,海波重科也将面临两种报价选择:一是按拟募资规模对应价格申报;二是以不超过行业PE水平的价格作参考。但在报价策略选择上,考虑到发行日程安排上的玄机、海波重科融资规模体量较小等因素,我们建议采取不同于中国核建和小康股份的策略:即第一时间按延期发行所对应的价格申报,对应拟募资规模的预期发行价格为10.04元。

  3、网下6家获配所需资金预期25万元左右。批新股如果全部都打且顶格申购,根据目前已经开始招股的4只新股的拟发行情况及其余5只新股的预披露情况来看,本批新股沪市和深市的顶格申购网上市值门槛分别为:沪市是80万元(山东玲珑轮胎),深市是20万元(新光药业)。参考2016年前五批新股网下配售比例,预计本轮第一只询价发行新股的网下配售比例平均约在0.01%左右,不排除最终网下配售比例将可能走低。本批6家询价新股网下平均合计所需获配资金量预期在25万元左右。

  4、本批前四只新股网上中一签累计所需资金大于一万元的是盛讯达和合诚股份,分别是11110元和10550元。

  5、毛利逐年提升、发行PE仅为行业PE的20%——新光药业。从本批新股的基本面来看,新光药业报告期内毛利逐年显著提升,二次创新开发无糖型黄芪生脉饮口服液等产品更加符合不同受众的需求,扩大产品受众,且发行价对应的15年发行市盈率仅为8.26倍,仅为中证指数行业最近一个月平均静态市盈率39.95倍的20%;盛迅达游戏类型覆盖面较广、产品开发高效;海波重科客户资源稳定质量高,大项目承接经验丰富、知名度高;合诚股份技术水平领先,资质齐全,是全国范围内同时拥有特殊独立大桥专项监理资质、特殊独立隧道的53 家企业之一。

  微光股份是国家火炬计划重点高新技术企业,节能节材小功率外转子水泵电机等多项产品被列入火炬计划,拟发行后每股净资产6.97;哈森股份拥有发达营销网络支持多品牌战略,研发紧跟国际潮流;洪汇新材报告期内位居国内同类产品出口全国第一,且已占全国同类产品出口量的一半以上,国外市场认可度高;新宏泰研发实力较强,客户资源优质。


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