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半导体概念股有哪些?半导体概念股龙头一览

2016-06-29 10:37:49 来源: 中财网

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)6月29日讯

  首次覆盖给予增持评级。产业转移势不可挡,国家意志推动进口替代加速,大陆半导体产业迎来快速发展期。存储芯片是产业链上价值量最高也是大陆最薄弱的一环,在技术更新放缓的背景下,我们认为大陆产业链市场可得、技术可得、资金可得,有望在紫光国芯、武汉新芯两只强力国家队的带领下实现弯道追赶。

  技术更新放缓,市场、技术、资金三要素可得,大陆存储芯片有望复制面板产业的成功。市场可能认为:存储芯片是垄断竞争的重资产行业,海外巨头客户、技术、资本先发优势明显,大陆企业难有作为,我们认为:

  技术更新放缓,弯道追赶拥有时间窗口:摩尔定律已近物理极限,28nm以下经济效益大幅降低,3D技术渐成主流;(1)3D技术更新速度、难度和频率不及2D制程更新;(2)3D技术成熟不久,此时若能通过合资、并购或团队引进获取技术,差距并不明显。
 

半导体概念股

  市场:存量市场加速转移,增量市场就在大陆。(1)对于移动终端存量市场,大陆是全球最大的生产基地和消费市场,相配套的存储芯片从美日台韩向大陆转移加速进行;

  (2)云存储和物联网是最大增量市场,大视频时代流量爆发,大陆是全球最大的数据生产国和消费国,云存储芯片需求量快速爆发;大陆拥有全球最优秀的互联网公司、终端品牌和电子产业链,有望引领物联网应用端创新。

  技术:垄断竞争,三星做大,合作伙伴或可期。DRAM和NAND Flash两种最主要存储芯片CR4分别高达96%和82%,三星一家独占46%和33%,在市场、技术和资本上逐渐获得领先优势,其竞争对手如美光、海力士、闪迪等拓展新兴市场意愿强烈,大陆存储芯片产业可用市场和资金换技术,通过引进消化再创新掌握自己的核心技术。

  资金:国家战略、资本市场双重支持。紫光和武汉新芯作为存储芯片领域两只重量级国家队,2016年以来在国家和地方政府的支持下分别宣布将投资300亿美元和240亿美元,项目落地后有望开启大陆存储芯片行业的黄金发展期。

  投资建议:增持存储芯片国家队紫光国芯,封测大厂深科技、长电科技、华天科技,设备龙头七星电子,材料龙头上海新阳,存储器工厂配套服务供应商太极实业天华超净。

  行业催化剂:国家队存储芯片布局落地

  风险提示:行业景气度低于预期,国家队战略布局落地速度低于预期 (国泰君安)

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