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万科复牌谁倒霉:235只基金将受牵连9只重伤

2016-07-02 10:32:42 来源: 腾讯证券

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)07月2日讯

  “万(科)、宝(能)、华(润)”大戏,撕逼到现在,已经接近尾声。下一场重头戏摆在所有投资者面前——万科复牌。

  一、万科大幅补跌?

  万科A周五晚间公告:股票将于7月4日复牌交易。投资圈内已经纷纷展开,“万科复牌后有几个跌停数”的竞猜了。

  根据圈内讨论,有两个重要因素决定了万科复牌后可能大幅下跌的命运。

  其一、万科管理层主导的重组方案基本无望通过未来的股东大会。因此,未来万科的复牌将以没有新利好的“裸复牌”为最终方向。在如今世道下,这种复牌可能蕴含巨大的股价杀伤力。

  其二、万科在停牌前涨幅大幅超越同行业,停牌期间又“错过”了一季度的大调整,复牌后,有一个股价自然回归行业的过程。

  下图是万科和另一大行业龙头保利地产的股价比较图,目测保利比万科多跌了40%(从12月2日开始算起).

万科复牌影响

  二、235只基金受牵连

  下一个问题来了,如果万科复牌,有多少基金可能会因万科复牌而遭受净值损失呢?

  角度有两个,第一、持有万科占净值比例较高的基金。第二、持有万科市值较大的基金。

  前者在万科复牌初期可能有较大的净值跌幅,后者则因为其持仓较重而可能来不及卖出,而需要承受更多的调整压力。

  数读客统计了下,目前业内共有超过235个基金持有不同水平的万科A。它们都将受到未来万科复牌对净值的影响。

  其中有24个基金持仓市值超过6000万元(见下表)

万科复牌影响

  其中,第一名是东方红中国优势,一支主动型的基金,管理人为东方资管。话说东方资管旗下有多支基金重仓万科A股,除了中国优势外,还有东证睿丰、东方红新动力、东方红睿元、东方红产业升级、东证睿阳、东方红大数据等。

  东方资管系明显是抱团持有万科、押了重注了。现在看,有点福祸未卜。不过东方资管对于基金持有人还是比较厚道的(下文说)、

  除了东方资管系的基金外,另外一批重仓万科A的就是指数基金。主要是两个体系,一个是沪深300系统,一个是深证100系统的。这两个指数里万科占比都很高,所以,这些指数基金都是被动持有了不少数量。

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