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上半年公募业绩分化 投资应多元化均衡配置

2016-07-04 09:49:58 来源: 投稿

  2016年上半年,投资市场在历经A股熔断、债市违约中反复震荡,近期脱欧事件又使得全球避险情绪高涨。投资者手中资产该如何处理?公募基金建议,应谨慎选择产品,均衡资产组合配置。

  在各类资产配置中,权益类基金为增厚投资收益提供舞台,而债基作为“稳定器”亦是资产配置不可或缺的一部分。今年上半程成绩单则为投资者提供了优质的股、债产品选择。银河证券数据统计,截止6月30日,今年以来工银瑞信旗下13只产品回报居于同类前十,其中3只夺冠。

  优选绩优主动权益类产品

  今年来截至6月30日,主要大盘指数均呈现大幅下挫,其中上证综指、深证成指跌幅超17%。

  受市场影响,权益类产品业绩出现分化,103只标准股票基金下跌13.19%,首尾业绩相差31.91个百分点,422只指数股票基金跌幅达14.76%,首位业绩相差39.34个百分点。

  分析认为,下半年市场或将维持持续震荡的格局,主动权益类产品则更能发挥能动性,抓住市场机遇。其中工银瑞信旗下7只主动权益类产品回报居于同类前十,为投资者提供了多样化的选择。

  具体来看,成立于去年底的工银文体产业以11.31%的回报率,夺得主动股票基金探花。工银新蓝筹、工银新金融回报超越同类平均水平14.59、11.82个百分点,排名第2、第6位。工银新财富灵活配置则以9.88%的回报率位居同类3/290名。次新股基工银物流产业、工银国家战略主题今年来回报已达8.5%和6.1%。

  业绩表现折射出管理者的投资水平,精准选股更成为震荡市获得良好回报的砝码。今年上半年市场熊气弥漫,黄金板块表现抢眼,至6月30日,沪金指数、黄金指数分别上涨25.2%、7.46%,工银新财富灵活配置混合基金踩准黄金股行情,一季度前十大重仓股中占据4席,第一大重仓股山东黄金涨幅更是达85%。

  寻求多元化渠道“抗震”

  招商证券分析,近期市场日渐不稳,巨大波动或打乱短线节奏,基金投资长期应挑选仓位灵活、选股能力较强的股票基金布局,短期可关注攻守兼备的灵活配置混合基金。此外,债券基金作为避险神器,则为投资资金增加了一道天然保护屏障。

  据了解,今年来工银瑞信旗下22只债基取得正回报,其中6只位居同类前十,3只产品夺冠。工银瑞信双利A、B分别以4.99%、4.79%的净值增长率排名同类产品榜首,工银纯债B、工银信用纯债两年定开C亦位居同类前十。除此之外,工银瑞信10只货基跑赢同类平均,工银60天理财A、B收益率排名同类第一,年化回报达到4.56%和4.87%。

  除去债券基金外,考虑到全球避险情绪的影响,QDII或可作为另外一种避险资产配置渠道。

  工银瑞信海外投研能力在业内颇有声誉,公司独家获得2015年度“海外投资金牛基金公司”奖。旗下工银全球精选、工银全球股票、工银标普全球自然资源今年以来回报均居同类前十,其中前两只最近一年、两年、三年回报均居QDII股票型基金前三甲,双双被评为银河三年期五星级基金。工银标普全球上半年回报也达到了9.32%

  海通证券指出,2016 年的基金投资,整体上是需要降低收益预期。考虑到市场存在较多不确定因素,建议稳健的投资者多数时候维持均衡风格配置,在确定性较强的时候可以有一定的风格偏差。

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