至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

新能源汽车概念股龙头:8只受益股价值解析

2016-07-07 10:46:34 来源: 中财网

  =====推荐阅读=====

  南方暴雨汛情日趋严重 洪涝灾害概念股一览

  今日股票推荐黑马:19只个股有潜力!

  7月7日股票行情透重大利好:11股今日或冲涨停 

  =====全文阅读=====

  至诚财经网(www.zhicheng.com)07月7日讯

  比亚迪:全方位布局、新能源汽车业务迎业绩爆发期

  类别:公司研究 机构:平安证券有限责任公司 研究员:王德安,余兵 日期:2016-05-04

  新能源乘用车:王朝来袭、谁与争锋:2015年比亚迪新能源乘用车销量排名全球第一,占有率超过11%。2016年公司将有三款插电混SUV--唐、宋、元同时销售,在插电混SUV领域明显领先于竞争对手,优势突出。新能源车结构占比提升,传统车结构明显上移。

  比亚迪新能源乘用车覆盖轿车、SUV等,轿车包括“秦”及未来的“汉”等车型,SUV则有“唐”、“宋”、“元”以及后续的“明”等车型。比亚迪“王朝”系列将实现对轿车和SUV从小型至中大型领域的全覆盖。

  新能源商用车2016订单饱满。新能源汽车大革命时代已经到来,比亚迪商用车全方位布局。在比亚迪产品7+4全市场布局战略的指导下,公司2016年商用车销量将实现跨越式增长。

  公司电动大巴销售单价高,我们判断电动大巴毛利率较高,是公司新能源汽车版块利润重要来源;2016年电动大巴订单饱满,产品丰富,有望完成10000台以上销量目标,实现跨越式增长。

  盈利预测与投资建议:新能源车丰收季,2016净利润有望超过50亿,1Q16公司实现净利润85亿,并预告2Q16将实现净利润14-16亿!随着新能源骗补核查逐步水落石出、新能源政策调整尘埃落定,新能源汽车行业将迎来逐季上升态势,比亚迪无疑是准备最充分的领跑者。

  根据最新情况,我们调整了公司新能源汽车销量预测、新能源汽车盈利能力预测,由此调整公司业绩预测为2016年、2017年、2018年为210元、298元、381元(原预测值为2016年、2017年、2018年EPS为183元、256元、286元)。预计2016、2017、2018年比亚迪新能源汽车毛利润将占公司毛利润总额的56%、62%、65%。

  分部估值比亚迪合理市值应高于2157亿,维持“强烈推荐”评级。

  风险提示:1)新能源车销量不达预期;2)新能源车成本降幅不及补贴下降幅度。

更多精彩