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航天军工板块龙头股有哪些?关注军民融合+北斗导航

2016-07-13 09:12:34 来源: 金融投资报

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)7月13日讯

  在经过前期大幅快速反弹后,军工板块保持强势震荡格局,资金继续呈现流入迹象。在军工板块中,除重组主线外,军民融合也是其重要的投资方向之一。此外,北斗导航逐渐从军用走向民用,市场需求的增加激发产业链活力。接受《金融投资报》记者采访的市场人士认为,随着军工板块的震荡蓄势,军民融合以及北斗产业链值得重点关注。
 

航天军工板块龙头股

  军民融合

  资本融合是重要一环 关注四条主线

  中央军委之前颁发《军队建设发展“十三五”规划纲要》。规划纲要提出,到2020年基本完成军改目标,强调更加注重军民融合,提出基本实现机械化,信息化建设取得重大进展。未来5年,军队主要领域发展指标要取得较大突破,关键作战能力要实现大幅跃升,整体发展布局得到明显优化。

  接受《金融投资报》记者采访的分析人士认为,规划纲要的发布给广大的军转民、民参军的企业带来巨大发展机遇的同时,也给二级市场带来了广泛的想象空间,相关概念股有望受益。

  国泰君安(18.46 +2.16%)证券分析师原丁表示,从改革层面来看,军民融合不是简单的“民参军”,而是全要素的融合,其中重要一环是资本的融合。资产证券化将有可能成为各个军工集团的政治任务,推进速度会不断加快。

  国防工业自身的改革推进力度会不断加大,研究院所改革相关政策将很快落地是一个大概率事件,这也是改革的核心,将超过市场预期。掣肘国防工业效益最好、人力资源最密集、发展前途最光明的研究院所资产证券化的障碍将一扫而光,军工长期大牛市的第一大逻辑大幅度加强。

  招商证券(17.76 +1.83%)分析师王超表示,军民融合是实现国防建设和经济建设“最优发展”的必然,“军民结合,寓军于民”的军民融合政策,是我国新时期国防产业发展变革的大趋势,已经上升成为我国的国防工业发展战略。

  根据《中国军民融合发展报告2014》分析,我国军民融合度在30%左右,标志着我国军民融合由初步融合开始向深度融合推进。军民融合战略的实施,有望使传统军工企业突破军费天花板效应做大做强,也使具备技术管理优势的民参军企业获得业绩腾飞,为市场带来投资机遇。

  随着军民融合正式上升为国家战略、后续政策的陆续出台以及军民融合的法律体系加速推进,看好民参军公司在军民融合中的投资机会。广发证券(17.38 +2.06%)分析师胡正洋认为,军工行业持续稳定增长+民参军的渗透率持续提升+订单增长带来业绩爆发+外延式并购及产业整合加深,民参军行业进入发展新时期。

  《金融投资报》记者注意到,目前国防军工板块估值处在近10年以来的平均水平以下,而行业不缺催化剂,包括公布军费预算、科研院所改革逐步推进、发动机公司今年有望正式挂牌成立等。随着国企改革、科研院所改制、军民融合、通航、发动机等各项政策的逐步展开,国防军工板块依旧是未来中长期重要的投资主题之一。

  “2016年是军民融合大年”,方正证券(7.88 +1.94%)分析师韩振国表示,当前军工板块既有军民融合持续推进的主旋律,又有科研院所改制文件落地的预期。若大盘氛围能够保持温暖,军工板块近期具备超额收益潜质。继续关注军民融合、信息化建设、航空海洋装备和军企改革四条主线。

  近期特别关注科研院所改制主题的电科系凤凰光学(30.29 停牌)、国睿科技(38.27 -1.29%)、四创电子(89.26 -0.84%),航天系航天长峰(35.82 +1.50%)、航天机电(12.20 -0.65%)等;

  兵器系光电股份(24.37 +0.33%);中航系中航电子(22.31 +0.27%)、中航机电(16.90 -1.05%);航空发动机板块的中航动力(38.34 +0.21%)。民参军板块近期关注特发信息(27.05 -1.28%)。

  海特高新(17.96 -0.50%)、银河电子(23.68 -0.50%)、新研股份(16.99 -0.18%)、高德红外(27.53 +2.00%)等,信息化建设关注南京熊猫(16.62 +1.28%)、四川九洲(12.70 +0.00%)、海格通信(12.44 停牌)。

  潜力股精选

  威海广泰(27.19 +0.44%)

  受益通航产业发展

  威海广泰业绩增速进一步加快,2016年一季度营业收入同比增长23.99%,实现归属于上市公司股东的净利润4099万元,同比增长63.02%,业绩符合市场预期。

  银河证券分析师王华君分析认为,公司具备无人机+军民融合+通用航空+智能家居等多重主题,军品业务发展将超市场预期,受益通航产业大发展。判断公司未来将在军品,不仅仅是军用无人机,以及消防设备领域持续加码,通过自主研发、兼并重组等措施,强化公司在消防设备、军品领域中的地位和影响力;营口新山鹰业绩将超预期。

  四创电子(600990)

  并购加码雷达装备

  四创电子是国内第一家以雷达为主业的上市公司,母公司中电科38研究所主要从事军事雷达电子和综合电子信息系统的研发、制造和销售,是我国军民用雷达研制生产的重要基地。

  海通证券(16.14 +2.15%)分析师徐志国表示,据公司2016年3月重组预案,公司拟发行股份收购博微长安。

  交易完成后,公司将全面进入军用雷达领域,军民融合、协同发展效应将进一步凸显。博微长安雷达产品工作稳定可靠,具有较高的性价比,市场占有率排名前列。交易完成后,公司在雷达装备领域丰富产品线业务布局进一步完善,行业竞争力有效提升。

  四川九洲(000801)

  受益于国企改革

  四川九洲空管设备军品市场近乎垄断,未来还将受益于通航开放。东方证券(17.62 +1.97%)分析师王天一认为,子公司九洲空管机载防撞系统、ADS-B领域技术实力非常领先,是我国空管监视系统的龙头。其机载产品占据了国内军航市场80%的市场份额,而随着九洲空管机载防撞系统与ADS-B的取证,未来将逐步进入民用市场、实现进口替代,成为军、民用空管系统产业化基地。

  若未来通航政策放开,九洲空管的业务有望实现快速增长。公司大股东九洲集团已被列为四川省国企改革第一批试点单位,而上市公司作为其旗下唯一上市平台,将受益于国企改革。

  国睿科技(600562)

  资产证券化步伐加快

  国睿科技背靠亚洲雷达龙头中电科十四所,是其机载、舰载雷达器件的主要供应商。国内气象雷达需求稳定,公司市场占有率居前,并实现由设备向系统集成的跨越式转型;空管雷达业务依托国产化替代与通航发展。预计两者订单增速将保持在30%以上。微波组件未来五年将快速增长。

  方正证券分析师韩振国表示,公司作为十四所旗下唯一的上市公司,将成为十四所资产整体上市平台。十四所2014年营业收入超过130亿,净利润超过10亿。随着军工科研院所改制配套政策的不断出台,改革预期逐渐浓厚,军工资产证券化的步伐也逐渐加快。

  光电股份(600184)

  光电防务整合平台

  光电股份是光电集团旗下优质研究所。军工研究所改制是“十三五”我国军工改革的重要内容一,配套政策有望加速落地,光电集团旗下研究所改制注入将提升上市公司的核心竞争力。

  信达证券分析师范海波认为,光电股份有望成为兵工集团光电防务业务整合平台。兵工集团按产业板块推进旗下资产整合市的思路逐渐明晰,光电股份在规模效益、技术水平、产品市场竞争力、资本运作能力等方面有优势,有望成为集团光电防务业务整合平台。公司估值低于可比公司平均水平,看好公司作为兵器工业集团光电防务业务整合平台的预期。

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