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三板富-富姐:这样的新三板公司才是A股的「菜」

2016-07-15 09:31:03 来源: 投稿

  三板富-富姐发现,中小企业云集的新三板已成为众多A股公司疯狂的狩猎场,在这场围猎中,哪些行业的公司最容易成为A股公司口中的猎物?交易的完成率又如何?三板富-富姐今天着重就此进行分析。

  自2014年下半年以来,伴随着资金面的宽松及政策的助力,中国A股上市公司掀起了一股并购重组浪潮。

  据东方财富Choice统计,2015年1月至今(7月14日),共有139家A股上市公司与新三板企业宣布过或正在进行股权并购,涉及新三板挂牌公司151家。

  需要特别指出的,从东财Choice的统计口径来看,这个并购还包括上市公司参与新三板的定增及对旗下公司的增资。

  三板富-富姐今天就带您去看看。

  ■ TMT行业最受A股公司青睐

  要说哪个行业的企业最受欢迎,答案你可能一点也不意外。

  从下表可以看出,在151家被收购的新三板公司中(不含未披露行业属性的公司),按大类来看,共有44家新三板企业属于热门的TMT行业;其次,是制造业大概有35家;大文化产业有14家,服务业有20家,处于第一产业的仅有两家,分别是沃田农业和苍源种植。

三板富新三板

  富姐之前写过TMT行业由于符合中国经济的转型方向,且资产较轻,毛利率较高而成为新三板上除金融业外吸金最多的行业。

  事实上,众多A股上市公司也极为青睐新三板上的TMT行业企业,有的公司还成为多家上市公司竞相追捧的白富美。

  以朝歌科技为例,2015年10月10日,中小板上市公司卓翼科技宣布公司拟以8400万元的价格收购公司21%股权,到今年4月份,游戏公司二六三又向朝歌科技抛出了绣球,其计划以2040万元的价格收购朝歌科技4%的股权。

  也就是说,按此价格计算,在不到半年时间内,朝歌科技的股权价值就增长了27.5%。

  ■ 创新层企业抢手 基础层企业也不差

  自今年6月份分层方案落地之后,整个新三板市场都在讨论创新层企业有多优秀。言外之意,基础层企业就是跌入地狱,无人问津。

  从分层的市场成交来看,确实是900多家创新层企业贡献了绝大部分的成交量。但这并意味着基础层企业就是差生。

  统计显示,在151家被收购的新三板公司中,被分到创新层的企业只有30家,进入基础层的企业有90家,其余企业在分层方案落地之前即宣布摘牌或退市。

  ■ 151家企业被并购 只有33家完成

  众所周知,企业并购重组能为投资者创造丰厚的收益,然而这也是一个高风险事件,完成率也很低。

  统计显示,在2015年1月至今,151家被并购的新三板企业中,并购后(含未完成的),上市公司持有三板公司股权超过50%的有只有63家,这其中,只有17家完成了交易,达成率只有27%。

  如果范围扩大,达成率就更低了。据统计,在全部151家中,只有33家企业完成了并购,达成率仅为21%。

三板富新三板

  此前富姐分析过新三板上并购重组失败的原因,从A股公司对新三板企业的并购来看,失败的原因也大都离不开这几个套路。

  以新三板挂牌企业银橙传媒为例,今年6月初,银橙传媒公告称,创业板公司金力泰将通过发行股份的方式收购哈本信息等7家企业合计持有的公司63.57%股权,交易完成后,金力泰实现对公司的间接控股。

  但6月13日,深交所向金力泰下发了「连环十一问」。7月7日,金力泰宣布,由于证券市场环境、政策等客观情况发生了较大变化,公司决定终止与新三板挂牌公司银橙传媒重大资产重组。

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