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万科发刊文有何启示:李森困境 与整个市场对抗!

2016-07-20 11:00:57 来源: 21世纪经济报道

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)07月20日讯

  万科周刊发文,题为《李森困境|万周春秋》。文中提到:“当某个大资金成为唯一明庄的时候,其它所有机构都将成为对手盘”;“某一个大型机构,在各种复杂的原因下,试图以一己之力对抗整个市场的趋势,与其他机构和趋势相拼”;“高调在下跌中做多,成为整个市场的对手盘”。

  最近有不少人谈论资本市场上的“李森困境”和“伦敦鲸”,到底是怎么回事呢?

  尼克.李森是巴林银行在新加坡的交易员,他在28岁的年纪一手搞垮了一家230年历史的银行——英国巴林银行。

  李森于1992年开始在新加坡任巴林银行期货交易员。买卖嘛,难免有输有赢,不同的是李森试图掩盖损失,曾经利用“88888”的“错误账户”(专门处理交易过程中因疏忽等所造成的错误)掩盖下属、同事还有自己的一些交易损失,当然是为了业绩、奖金、前程、荣耀……

  李森越玩越大,出了失误和亏损就记入“88888”的“错误账户”,一边掩盖错误,一边采取风险更高的操作策略,企图赢回损失。李森也算厉害,在1993年7月,他一度填平了“88888”这一“错误账户”的600多万英镑的窟窿,还略有盈余。

  然而,在争取日经指数市场上最大的客户菲利普波尼弗伊时,尼克.李森做了一次非常冒险的交易,一天之内损失了170万美元。这样,他又得重新使用“88888”的“错误账户”掩盖错误,并继续开展高风险交易来填窟窿。

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