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三板富-富姐:史上最严新规出台 以后这些违规统统枪毙

2016-08-10 10:19:24 来源: 投稿

  三板富-富姐看来,新三板企业不以融资为目的的挂牌,都是自欺欺人。其中不少企业将募集而来的资金任性地转投私募股权、股票、理财产品等金融产品,资金的使用情况透明度极低,同时也缺乏有效监管。

三板富新三板

  为了防止挂牌企业把新三板当成提款机,恶意圈钱。全国股转公司终于“出手”,发布堪称“史上最严”的挂牌公司定增资金管理办法,要求定增资金专款专用并接受第三方监管。

  8月8日晚间,股转系统官网的公告显示,新三板挂牌公司募集资金应当用于公司主营业务及相关业务领域。除金融类企业外,募集资金不得用于股票及其他衍生品种、可转换公司债券等交易,要求设立募集资金存放专户,挂牌企业与主办券商、存放募集资金的商业银行须签订三方监管协议。

  最严规定一出,挂牌公司(非金融、类金融公司)将募集而来的资金用于炒股、购买理财产品、炒房等非主营业务用途都被股转明令禁止。

  上千家新三板挂牌公司因此躺枪。

  来,跟随三板富-富姐细数这些“历史罪臣”的轨迹。前车之鉴,记住了,以后这些都不能再犯!

  1、禁炒股

  桑会庆,作为新三板公司仁会生物董事长,曾因股灾逃顶还赚6800万成为市场的焦点。

  2015年上半年,仁会生物以零营收实现了1.08亿元的净利润,实现扭亏为盈,主要原因是其用闲置资金投资二级市场从而获得投资收益。公告一出,引起市场极大关注。

  在接受媒体采访时,仁会生物董事长桑会庆承认,公司是拿1个亿元的定增资金去炒股而获得了1亿多元的投资收益,但此次投资履行了一切该走的程序。

  小伙伴们不知道的是,同仁会生物浸淫证券市场长达6年的董事长桑会庆一样,飞宇科技在2015年也闻到了发财的气息。

  今年2月29日,飞宇科技发布一则追认公告称,2015年8月26日公司开设了证券账户,并向账号转了500万元用于买卖股票。

  要说,在新三板市场能拿出500万元炒股的应该都是有闲钱的公司吧?其实不然。

  由于公司主要客户是知名的汽车厂商,且又需要及时拿出一部分钱去支付供应商的货款,因此公司有很大一部分利润是以应收账款的形式躺在资产负债表上,这也导致公司经营活动现金流紧张。

  2015年中报显示,飞宇科技上半年经营活动产生的现金流量净额为负的421.8万元。

  既然是个穷人,那它炒股的闲钱又从哪儿来呢?答案在定增里。在2015年6月18日,公司刚刚完成一轮4032万元的定增融资,公告显示,其主要用途是补充流动资金。

  与仁会生物一样,飞宇科技炒股能力也能把富姐甩好几条街。公告显示,截至2015年12月末,公司证券账户盈利63.41万元,年化收益近40%。要知道2015年中国股市整体赚钱效应上串下跳,许多资深投资大户亏损惨重,能实现年化近40%收益的自称为股神都不为过。

  这下好了,初尝甜头的飞宇科技继续炒得天昏地暗。2月29日公司发布公告称,计划将投资理财额度上调至不超过2000万元。按投资额度上限计算,大概是公司2015年6月18日增发融资额的一半。

  定增资金用于炒股,以前的股转睁只眼闭只眼,现在明文禁止,估计这些还没清仓的公司都够呛。

  2、禁理财产品

  在新三板市场,拿定增钱去炒股的人毕竟少数,但拿着资金去理财的公司却多如牛毛。在股转系统官方网站,富姐按关键词“理财”去检索,结果令人吃惊!

  东财Choice数据显示,今年1月1日至今,共有1098家公司发布过理财公告,有的公司甚至发多则公告。

  另一方面,据不完全统计,截至6月30日,已有近600家新三板挂牌企业发布购买理财产品或委托理财的公告,这一数字是去年全年的3倍。其中,一半的企业最近一年中有过定向增发,其表面上的融资理由都冠冕堂皇:“补充流动资金”。

  今年1月11日,银丰棉花发布公告称,拟拿出不超过15亿元进行理财。看到这巨额理财数目,富姐赶紧看了公司2015年半年报,结果也是吓了一跳!

  2015年上半年,公司实现了21.49亿元的营业收入,但净利润只有1024万元,毛利率只有4.66%,净利润率只有0.48%。

  最令人不可思议的是:就这么点钱,居然还有70%以上是用借来的家当理财而来的。

  资料显示,截至2015年上半年,公司货币资金不足5亿元,但需要在1年内偿还的短期借款则高达16.45亿元。

  不过尽管盈利能力不怎么样,但公司经营活动产生的现金流量却非常充裕。在2015年6月末,公司经营活动现金流量净额虽然同比下降了44%,但仍有13.34 亿元之巨。

  也就是说,公司的流动性一点也不紧张。然而,公司依然要融资去补充流动性。公告显示,2015年6月份公司完成了2.21亿元的定向融资。

  一边哭穷喊穷需要融资,一边却大手笔理财,这是要闹哪样?

  3、禁炒房

  据富姐统计,今年以来,新三板共有10家公司在股转系统披露了购买房产的公告,总金额达1.75亿元。

  在这些企业中,景尚旅业(830944)最舍得花钱买房。公司2年内购置了10处房产,耗资7358万元。

  实际上,景尚旅业是新三板上最早通过股转系统披露购买房产的公司,早在去年4月29日就已经首次披露其买房的公告。2015年公司更是一口气购买了9处房产。而今年5月9日,景尚旅业因为业务区域拓展的需要,拟购买上海一处办公楼整层房产,总金额为4930.7万元。这是景尚旅业出手最土豪的一次。

  值得注意的是,景尚旅业曾在2015年进行三次定增,共募资2.57亿元。

  此外,富姐还注意到,5月9日,星火环境(430405)宣布拟发行不超过470万股,募集资金1.88亿元。至于融资的用途,公司表示拟投入3000万元购置办公写字楼。

  6月13日,公司发布了一份购买房产公告,公司要在苏州市某处购买房产,花费金额不超过2500万元的自有资金。

  募集资金用于购买房产,一口气话费几千万甚至上亿元,这些公司也真是土豪得不要不要的。可曾想过,“朱门酒肉臭,路有冻死骨”?就不怕那些连员工工资都发不起、急需“救命”的企业,羡慕、嫉妒、恨死你?

  4、禁对赌

  据东财Choice的数据统计,从2015年1月1日至2016年7月8日,新三板上共有183家企业曾签署过对赌协议,频次达558次,对赌对象包括九鼎投资、天星资本、硅谷天堂等知名投资机构,也有部分个人投资者。

  数据显示,在对赌的183家新三板企业中,采取协议转让交易方式的有146家,采取做市转让的有37家。

  投资方与标的方签署对赌协议,一个愿打一个愿挨,这本无可厚非,但其中的风险值得注意。

  6月20日西安同大发布的股票发行方案,拟向尚世影业定向发行285万股股票,发行价格为78.95元/股,完成募资2.25亿元。

  同时,针对尚世影业本次注资,杨幂及其经纪人曾嘉、执行经纪人赵若尧共同与尚世影业签下了“对赌协议”。

  根据“对赌协议”,若西安同大在2015-2017 年三年累计实际实现的税后净利润低于3.1 亿元,则尚世影业有权要求杨幂等人回购不超过285万股的西安同大股份。同时,西安同大若出现实际控制人、核心管理人员、核心艺人其中有离任、退出经营管理工作或解除与公司的独家演艺代理关系的情形,也会触发回购条款。

  小赌怡情大赌伤身,数据显示,对赌输一半小伙伴!

  5、禁资金占用

  企业定增目的一般在于发展自身,6月2日公告显示,佳瑞高科(832244)拿定增募集资金借给关联方使用,被证监会发现并责令改正后,拟将借款改为“投资”,此举该公司近日召开的第一次临时股东大会上,遭到6位出席股东的一致反对。

  该事情要追溯到去年7月。2015年7月31日至8月8日期间,佳瑞高科曾与公司实际控制人关系密切家庭成员控制的企业——贝特尔药业发生两笔资金拆借。

  具体而言,在此期间,佳瑞高科通过银行转账的形式将当年6月定向增发所募集资金2150万元借给贝特尔药业有偿使用;通过承兑汇票的形式将公司自有资金1810万元借给贝特尔药业有偿使用,以上两项资金占用合计3960万元。

  资料显示,贝特尔药业为公司控股股东及法定代表人谢秋欣之兄谢燮控制的企业,谢燮持有贝特尔药业60%的股权,并任执行董事兼总经理。

  佳瑞高科的这项举动引起了证监会的注意。

  3月28日,由于上述关联方占用资金,佳瑞高科收到中国证监会河南监管行政监管措施决定书,要求在6月30日前改正上述违规行为。

  对此,佳瑞高科随即表示,不存在控股股东、实际控制人恶意占用公司资金的主观故意,但相关人员对《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》等法律、法规及规范性文件认识理解不够到位,因而出现了关联方占用资金的情形。

  大股东占款问题历来都是股转严抓的对象,明文禁止后,估计躺枪需要整改的挂牌公司不下千家了。

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