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万达商业H股 8月16日起复牌

2016-08-15 19:45:51 来源: 转载
万达商业H股复牌

  万达商业股东批准撤回H股的上市地位,H股自8月16日起复牌。根据万达商业此前的公告,H股私有化完成之后,万达商业已就可能进行的A股发行向中国证监会提出申请,并将继续考虑H股退市后在A股上市的机会。

  王健林的万达商业(03699.HK)将成为今年全球资本市场最大的私有化案例。

  8月15日上午,万达商业召开临时股东大会,审议向香港联交所撤回H股上市的特别决议案。据悉,该议案已经获得股东大会批准。

  按照要约收购的规定,万达商业的私有化方案要获得通过,必须取得四分之三以上的H股股东同意并且投票反对的股东不超过10%。

  此前彭博曾报道称,万达商业第三大股东贝莱德或许也将成为万达商业私有化中的阻拦人。贝莱德的持仓多数于2015年第二季度建立,而当时,万达商业的股价为78港元/股,贝莱德买进的平均价格超过58港元/股,如果万达商业按照目前的方案每股52.80港元进行私有化,那么贝莱德在这次私有化中的亏损是显而易见的。

  除此之外,万达第六大股东荷兰APG基金认为万达私有化报价过低。荷兰APG基金旗下资产管理公司企业治理负责人Yoo-Kyung Park表示,每股52.80港元的报价没有吸引力,所以“对这个私有化计划有顾虑”。

  对于上述两大股东在此次临时股东大会中的表态,万达方面对澎湃新闻表示,具体情况以下午公告的内容为准。

  作为万达商业的第二大股东—中国人寿保险集团此前已表态将支持万达退市的决定。7月25日,万达商业在港交所公告称,中国人寿拟在大会上投票赞成决议案并支持退市。中国人寿持有万达商业H股4844.5万股,相当于万达商业已发行H股约7.42%及已发行股本1.07%,仅次于科威特投资局。

  按照万达商业的计划,预计H股交易最后日期为9月13日,预计9月20日下午4时自香港联交所撤回H股上市地位。

  万达商业此前公告称,此次的要约收购价格为52.8港元/股,该价格较2014年公司IPO时48港元发行价上浮了10%,较3月29日首次刊发私有化公告前的收盘价溢价了44.5%。

  万达商业在香港上市不到两年便选择退市,王健林认为,万达商业H股私有化,最核心的原因是公司价值被严重低估。根据万达商业2015年年报数据显示,万达商业每股收益6.6元人民币,每股净资产39.8元人民币,而其股价却长期在净资产上下徘徊,这种低估值让王健林“无法忍受”。

  按照万达商业所披露的A股新股发行计划,总计发行不超过2.5亿股新股,募集资金120亿元,折算下来平均每股发行价为48元人民币。这一定价对应万达商业2015年底每股39.85元人民币的净资产,市净率只有1.2倍;而同期,A股市场上资产规模与之相当的万科A(000002.SZ)、保利地产(600048.SH)和绿地控股(600606.SH)的市净率分别为2.6倍、1.4倍和2.1倍,估值明显偏低。

  从H股退市之后,万达商业将继续考虑在A股上市的机会。

  此前万达私有化项目书披露的信息显示,万达商业计划在2018年8月31日前完成上市,并提及,如果万达商业在退市满2年或2018年8月31日前未能够在A股上市,万达集团以每年12%的单利向境外投资人回购全部股权,以每年10%的单利向境内投资人回购全部股权。

  万达方面认为,万达商业如果登陆A股,其现代服务业的定位将是当前A股地产上市公司中的“另类”,估计会对一些完全以销售物业为主业的地产公司估值产生一定的影响。

  万达认为,像万达这样在A股稀少的具有高成长性的大盘蓝筹,回归会为其创造新的投资热点,甚至有可能带领大盘走出谷底。

  以万达商业截止2015年底超过1800亿元的净资产规模来看,预计未来万达商业在A股的市值规模将达到5000亿元到6000亿元规模。

  王健林以直接和间接方式共持有万达商业62%左右的股份,如果以未来市值5000亿元保守计算,价值3100亿元,将比万达商业在港股上市时增长1900亿元左右,约相当于增长286亿美元。

  按彭博新闻社8月15日的全球富豪榜实时排名,王健林当前财富为330亿美元。如果加上万达商业回归A股将增加的财富,王健林身家将超过600亿美元,可排名全球第五,仅次于比尔盖茨、ZARA老板奥尔特加、亚马逊CEO杰夫•贝索斯、巴菲特。

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