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重组失败阴影下 三爱富最终成为华谊集团的一枚弃子

2016-08-17 15:30:32 来源: 时代商报

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)8月17日讯

  重组失败的阴影之下,三爱富最终成为华谊集团的一枚“弃子”。

  就在7月29日,三爱富公告称,控股股东华谊集团拟转让其控股权(20%股份)给一家央企—中国文化产业发展集团公司。这也意味着,三爱富已成为华谊集团的“弃子”。8月5日,三爱富公告称上海华谊以支付现金的方式收购其氟化工类相关资产。

三爱富

  华谊集团是上海国资委的直属企业,前身为上海市化学工业局,集团旗下现有3家上市公司双钱股份(600623.SH,后更名为华谊集团)、三爱富(600636.SH)、氯碱化工(600618.SH);在各公司中,持股比例分别为72.15%、31.6%、50.29%,后两者因行业不景气而持续亏损。

  去年伊始,上海国资改革便进行得风生水起,华谊集团的整体上市更是成为上海国资改革步伐加快的重要标志。上海国资改革一直围绕两个大方向进行:一是非证券化资产整体上市;二是质地不好的上市平台进行跨行业的兼并和重组,其中不乏引入战略投资者。

  此前的上海国资改革中,并未出现央企参与上海地方国资改革,较多的是引入民营企业作为战略投资者,当前华谊集团卖壳给央企,无疑为上海国资改革探明了新思路。

  大股东易主的三爱富,早前也曾差点成为华谊集团旗下化工资产上市平台。2008年华谊集团曾试图将部分化工资产注入三爱富平台上市,但被证监会否决。而去年,华谊将大部分化工资产注入了双钱股份,并选择双钱股份为其整体上市的平台。

  遭遇大股东卖壳

  沦为壳资源的三爱富最终被大股东华谊集团“抛弃”,此次重组之后,三爱富将由化工公司摇身变为文化公司。

  作为华谊集团旗下的化工类上市平台,三爱富沦为壳资源并被转让早已有蛛丝马迹。

  2008年华谊集团曾试图将部分化工资产注入三爱富,成为旗下化工资产上市平台,但中途遭遇变故。

  2008年7月,三爱富公告拟向华谊集团、中国信达资产管理公司和中国华融资产管理公司三名特定对象,非公开发行6.47亿股购买上海焦化100%股权,预估价值约62亿元。

  交易前,三爱富主要经营氟化工业务,若交易顺利完成,三爱富则成为氟化工和煤化工二位一体的业务格局,逐步由单一的化工企业向综合型化工企业转变。获注新资产后,三爱富将成为华谊集团“煤基多联产”业务上市平台。

  不料重组遭遇插曲。2009年5月,三爱富重新披露的新重组文件中取消了对上海焦化的盈利预测。原重组报告书中预测上海焦化2008、 2009年净利润分别达5亿元、5.21亿元。而实际上上海焦化2008年利润为1.1亿元,与盈利预测相比相差近4亿元。

  2009年7月,这一长达12个月的重组被证监会否决,三爱富成为华谊旗下化工类上市平台的梦想破碎。对于重组失败的原因,三爱富高层对媒体称是因上海焦化业绩大幅下滑所致。

  2014年3月31日,华谊集团正式宣布整体上市已经提上改革议程,用3-5年实现核心资产上市。当年9月,上海焦化和上海吴泾化工整合并更名为上海华谊能源化工有限公司(此前的能化公司)。随后,华谊集团又以17.7亿元将信达、华融手中28.27%的股权收回,全资控股能化公司。原来亏损的上海焦化经过整合后年销售收入达120亿元,利润达10亿元,甲醇、醋酸生产量位居全国前三。

  即便上海焦化的业绩得到了根本性扭转,而2015年3月华谊集团整体上市方案再次被提上日程之时,三爱富也并没有成为华谊整体上市的平台。“老大哥”双钱股份却占了先机。

  彼时,华谊集团以“双钱股份”为平台,将旗下能源化工、绿色轮胎、精细化工、先进材料等业务整合,整体上市后改名为华谊集团。而从注入资产的协同性来看,相比以轮胎为主业的双钱股份,三爱富更适合注入化工类资产。

  华谊集团这一选择,让三爱富承接煤化工类上市平台的旧梦再次破碎。

  彼时,华谊集团宣传部相关人士在接受时代周报记者采访时表示,三爱富和氯碱化工在双钱股份注资获批会后有相应方案出台。而当前,三爱富却先行一步,沦为壳资源。

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