至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

A股市场举牌主题机会仍有 8股孕育机遇

2016-08-30 13:43:16 来源: 证券时报

  =====推荐阅读=====

  美国量子计算芯片研发获进展 相关概念股一览

  大盘低迷中酝酿转折?午后股市行情预测

  水利行业迎多重利好提振 五股被看好

  =====阅读全文=====

  至诚财经网(www.zhicheng.com)8月30日讯

  目前市场上对“举牌”主题的研究多限于案例分析,缺乏总量、结构方面的数据扫描。我们梳理发现2015年来共116家上市公司被举牌,涉及资金2264亿。

  从行业划分看,房地产、银行、商业贸易和休闲服务是四大举牌“高发地”。

  从被举牌上市公司的规模看,超大公司(市值1000亿以上)容易受到产业资本和保险资金青睐,4家被举牌的超大公司成交金额共计1521亿元。而超小公司(市值100亿以下)较容易受到PE等私募资金的关注,86家被举牌的超小公司成交金额共计285亿元。

  产业资本已取代险资成为举牌主力。从举牌资金的来源分,目前举牌方可分为保险资金、产业资本、PE等私募资本、地方金控平台四大类。

  四类资本的目标函数大有不同,保险资金更看重举牌标的的盈利性、稳健性和利润分红;产业资本更看重上市公司拥有的资产、市场和渠道;

  PE等私募资本讲究快进快出,更看重举牌标的是否有资产重组、借壳的可能性;而地方金控平台更多作为白衣骑士的姿态出现,通过“善意举牌”来提防和警告敌对举牌资金。

  保险资金是举牌的“主力”,自2015年来共斥资1370亿元,占比62%。然而在最近的两波举牌高峰(2015年11月至12月,2016年7月-8月)中,产业资本占比已提升至30.8%和63.7%,产业资本已取代保险资金成为举牌主力。
 

举牌是什么意思

  “举牌”正处换挡期,从产业资本角度筛选标的。目前险资监管持续收紧,这会对举牌主题产生一定负面影响,在宏观经济下行、企业投资萎靡、现金堆积账面的大背景下,产业资本对A股投资环境的影响不可小觑,“举牌”主题也绝不会因为险资监管趋严而偃旗息鼓。

  投资逻辑方面,投资者应从产业资本的立场出发,看重NAV和大股东持股比例,舍弃盈利和分红等因素。

  根据每股NAV和大股东持股比例两个关键变量的筛选结果,建议投资者关注房地产行业的金科股份(4.26 -0.47%)、福星股份(12.54 +0.56%)、华发股份(13.42 +1.74%)、金地集团(11.59 +0.26%),以及商贸行业的欧亚集团(32.65 +0.21%)、大商股份(42.29 +0.55%)、银座股份(8.79 +0.46%)和新世界(14.07 +0.93%)。

更多精彩