至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

阅读频道

新闻阅读 时事阅读 热点阅读

在“关键当口”寻找“财富风口”

2016-09-22 15:58:42 来源: 投稿

  在不久前的G20峰会开幕式上,国家主席习近平提出,世界经济又走到了一个“关键当口”,上一轮科技进步带来的增长动能逐渐衰减,新一轮科技和产业革命尚未形成势头。

  就像光影相伴而行,每一个“关键当口”也都伴随着一个“风口”而来。“城镇化发展的‘关键当口’带来了房地产投资的巨大‘风口’,经济的这一轮‘关键当口’,股权投资将成为最大的‘财富风口’。”宜信公司创始人、CEO唐宁说。

  据悉,宜信财富将在10月29日于北京举办“2016私募股权高峰论坛”,以帮助中国高净值人士和大众富裕阶层找到“风口”,抓住机遇。

  为什么股权投资成为最大“财富风口”?

  2008年以来,世界经济经历了又一个周期,在上一轮科技进步带来的增长之后,再次陷入疲软。中国经济也正式步入“减速带”,去杠杆、去产能、保增长成为未来一个经济周期内的主题。

  任何投资机遇都不能脱离经济增长的大环境,比如4万亿投资之于信托、城镇化之于房地产。大多数投资的成功,都是基于经济的大发展背景下。如峰瑞资本创始合伙人李丰所说,金融所赚到的大多数的钱,都是在经济的正向周期中。

  中国经济目前正经历一个新的周期,从一个新的底部向上攀升。然而,和此前的数次大的“财富风口”不同,这次的“财富风口”更具隐性,并非那么显而易见。

  “要看清楚股权投资的机遇,首先需要看清楚经济发展的内在需求。”唐宁认为。

  这一轮经济的重心是去杠杆和保增长,去的“杠杆”是什么?主要指负债率。目前,中国个人、非金融机构企业和政府的负债规模是GDP的2.5倍左右,而中等发达国家则在2倍左右,其中的差距在哪里?其中,个人负债率和政府负债率均低于中等发达国家超过10个百分点,答案呼之欲出:中国企业负债率远远高于中等发达国家约60%-70%,和美国相比有着更大的差距。

  过高的企业负债影响了金融系统的稳定性,甚至可能造成系统性风险,因此成为“去杠杆”的主力军。但“去杠杆”的同时还要“保增长”,因此企业需要更加发达的直接融资市场,也就是更加发达的一级市场和二级市场,也因此才会有了国务院关于降低融资成本、大力发展股权融资的《降低实体经济企业成本工作方案》的发布。

  唐宁指出,“当个人投资者的财富机遇和国家的发展、经济的转型相结合,我们就找到了最大的‘财富风口’,投资者的每一笔投资,都是在帮助企业降低融资成本,帮助我们渡过经济转型的困难时期,进而在这个过程中找到快速增长的机会。”

  投资者如何抓住风口中的机遇?

  站在一个几十万亿的巨大“风口”旁,在被风吹起的同时,也要小心被风吹伤。相比此前的“财富风口”,股权投资在拥有高回报优势的同时,也兼具高风险,个人投资者应该如何规避风险?

  唐宁指出,“我们反复告知投资者,母基金是最好的方式,而不是单一基金或者单一项目。”

  就在9月1日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,确定促进创业投资发展的政策措施,支持有需求、有条件的国有企业依法依规、按照市场化方式设立或参股创投企业和母基金。这是国务院常务会议首次提到母基金,说明国务院对母基金的认可态度。

  除了政府引导基金、国企成立的母基金,由公众参与的母基金更加具有广泛性,也是今年以来母基金在国内开始蓬勃发展的原因所在。

  “投资某个单一项目,或者通过投资私募股权基金,就可以跟新经济的企业建立相关性,获得原始股,获得超额回报,长期实现年化超过10%的回报。但是,风险非常大,任何行业最终成功的企业都少之又少,这样单一的投资很难‘赌对’。”唐宁介绍说,和单支基金、单一项目相比,母基金可以做到在不同行业之间分散、不同顶级基金之间分散、不同发展阶段基金之间分散,极大的降低了投资风险。

  据悉,一支母基金往往投资于6-8只基金,一支基金投资于8-10个项目。因此对于普通投资者而言,投资母基金,不仅享受了收益,同时相比单支基金、单一项目也数倍、数十倍的降低了风险。

更多精彩