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三季报结束,农业股价值解析

2016-10-17 09:08:16 来源: 海通研究
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  10月17日盘前预测:2股有望继续上行

  每日一股:海兰信,三季报预计超预期

  10月份行业组合推荐关注

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)10月17日讯

  1)核心观点:自下而上选股,继续推荐登海种业、中粮屯河。进入三季报密集发布期,加上市场交易清淡,投资者风格越来越偏向基本面,风险偏好明显下降。由于市场风格切换,加上农业板块缺乏整体的趋势性机会,我们仍建议积极配置基本面良好、有估值支撑的个股,首选登海种业,其他建议关注中粮屯河、禾丰牧业等。

三季报预增

  2)登海种业:登海605、登海618都处于成长期,而在黄淮海区域内推广的老品种郑单958、浚单20正在加速下滑,公司面临10年以来最好的竞争格局。新的销售季度我们预计605推广面积将增长40%以上,618增长超过100%,加上老品种先玉335较为稳定,预计16-17年公司整体业绩增速都在30%左右,加上在绿色审定通道制度下,明年会有一系列新品种推出,公司的产品梯队越发完整,持续稳健的业绩增长可以预期。9月份登海605(将子公司预售的登海605一并计算,本销售季度登海先锋和登海道吉在指定区域被允许销售登海605)的预收款同比增长30%,主要子公司预收款同比翻番。公司PE 16为30倍,正常估值区间25-35倍,仍有投资吸引力。

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