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私募“脱壳”重仓“壳股” 选择标的是关键

2016-10-17 16:08:57 来源: 证券时报

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)10月17日讯

  私募排排网最新数据显示,在今年前三季度股票策略私募产品业绩领先的产品中,广东新价值投资罗伟广管理的两只独特的举牌基金卓泰阳光举牌1号、阳光举牌1号表现突出,截至9月9日,今年以来的收益率分别为61.59%、60.31%,均在8月份业绩出现爆发。实际上,举牌基金常与“炒壳”联系在一起,今年也有金刚玻璃重组被否、新泰电器被责令退市,一些重仓私募猝不及防受到“重伤”。
私募重仓股

  在监管趋严的背景下,记者发现,原来热衷于举牌、炒壳的私募机构,开始逐步退出一些壳公司,同时他们在面对媒体时,态度也发生微妙的变化,多不愿再提及壳股,与此前豪掷千金买壳股、高调举牌的情形相去甚远。业内人士认为,其背后主要的原因在于监管环境的变化,炒壳的套利空间在变小。同时,迟迟没有等到优质资产注入,客户的压力也不小。私募认为,由于壳资源需求仍旺盛,未来投资壳股仍是一门好生意,但需要注意选择优质标的,避免监管风险。

  从盛行买壳股到退潮

  上周新鲜出炉的上市公司三季报显示,二季度刚刚入驻科林环保的神州牧基金,在三季度旗下两只产品已经退出公司前十大流通股东名单;7月27日,大东海A公告称,新价值投资减持12.53万股,持股将至5%以下;6月18日,园城黄金发布公告,思考投资减持121.14万股,占总股本0.54%,不再是持股5%以上的股东;6月4日,天兴仪表公告称,收到新价值投资通知,已减持10.72万股,占总股本的0.07%;5月16日,科恒股份公告,新价值投资连续卖出70.65万股,持股比例低于举牌线。

  看来,此前热衷于举牌、炒壳的私募机构,开始逐步退出一些壳股票。

  去年股灾以后,部分私募机构看好二级市场上市公司股价处于低位,且市场供需不平衡、壳股价值凸显,纷纷旗帜鲜明地表示看好转型、并购重组机会,发行举牌基金,买入壳股票。

  以中科招商为先行者,去年公司7、8月迅速举牌了16家公司,包括朗科科技、鼎泰新材、国农科技、海联讯、沙河股份等。广东新价值投资则成立多只阳光举牌基金,去年年底杀入十几家小市值公司,包括天兴仪表、大东海A、科恒股份、科斯伍德、新海股份等。

  另外,浙江思考投资则两度举牌园城黄金,持股比例超过10%。还有广州创势翔投资也先后举牌了通达电力、欣泰电气。

  今年4、5月,曾经高位空仓、躲过股灾的神州牧基金辛宇,也表示战略性看好壳资源机会,一次性买入40~60只*壳股,据介绍,这些公司大多低位买入、配置分散,包括钱江生化、金健米业、科林环保、赛象科技等。

  记者发现,部分私募买入的壳股涨幅惊人。鼎泰新材宣布顺丰借壳后,拉出十余个涨停板,如今涨幅超过272%;科恒股份公告收购浩能科技90%股权,复牌至今涨幅达139%;新海股份宣布被韵达快递借壳后,出现多个涨停板,复牌至今涨幅高达176%。

  与此同时,一些“举牌基金”业绩领先,私募排排网最新数据显示,在今年前三季度股票策略私募产品中,广东新价值投资罗伟广管理的卓泰阳光举牌1号、阳光举牌1号,截至9月9日,今年以来的收益率分别为61.59%、60.31%,两只产品在今年8月业绩出现爆发。

  与此形成鲜明对比的是,广州创势翔投资由于踩雷欣泰电气,相关产品折损严重,旗下鼎盛对冲基金、悦翔盛世基金、鼎盛对冲3期基金等净值不再更新,一直停留在0.9元左右,有的甚至只有0.7元左右。还有一些私募买入的壳股迟迟没有表现,加上监管趋严,导致私募产品业绩至今没有太大起色,受到投资者质疑。

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