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唐宁碰撞徐小平 最强大脑角力来袭

2016-10-18 11:08:24 来源: 投稿

  唐宁和徐小平,两位性格迥然不同、在各自领域均取得卓越成就的大佬,他们之间能够碰撞出怎样的火花?在10月29日即将召开的“宜信财富2016全球资产配置之私募股权投资高峰论坛”上,投资者将近距离直击两位顶级投资人的巅峰对话。

  对两人稍有了解的都知道,他们一位是北大数学系才子,华尔街投行出身,思维逻辑严密;另一位则是中央音乐学院毕业,充满艺术家的敏感与激情,说到兴起时常常手舞足蹈热泪盈眶;一位从中国第一代天使投资人做起,随后创办宜信,十余年后成为中国顶尖的金融企业家;另一位则曾经作为创始人之一伴随新东方上市,十年后转型成为中国最成功的天使投资人,他所创办的真格基金也成为天使投资领域一块金字招牌;

人生第一幕:亦师亦友

  两人最早的交集还是在二十年前的新东方,徐小平与唐宁既是师生,又是同事。当时的徐小平作为新东方“三驾马车”之一,在留学、教育、职业创业等有关青年奋斗成长问题上的演讲、访谈和著述,对青年学生尤其是留学生群体有着广泛影响,其中就包括唐宁。

  当时还在北大读大一的唐宁是新东方早期学员,初出茅庐的唐宁觉得自己也可以讲课,没想到这一尝试就成了新东方的名师。在唐宁决意出国的时候,新东方极力挽留,告诉他做老师也可以有很丰厚的回报。的确是的,那个时候,还在上大一的唐宁一课时(两个小时)能赚280元钱,成了名师之后涨到450元钱,当时钱很值钱,一个班教下来,能获得非常丰厚的回报。

  但是唐宁义无反顾要出国:“想去做更好的自己,打开自己,学更好的东西。所以人生总有比金钱更重要的东西,就去追梦,宜信财富说财富自由,追梦更自由。于是我就出国了。”

  现在的唐宁已经从天使投资人成长为卓越的企业家,他于2006年创办的宜信此时已经成为国内财富管理行业的佼佼者。而此时的徐小平虽然已年届花甲,仍有一张不老的娃娃脸,他投出了聚美优品、世纪佳缘、兰亭集势、找钢网等等优秀公司,成为国内天使投资领域的第一人。创业者们亲昵地称呼他“徐老师”。

人生第二幕:再成战友

  多年后,宜信财富私募股权投资母基金将人生轨迹本已分散的两人再次紧密联系在一起,作为朋友、战友一起征战在投资路上。

  起因是在同一时间点上,唐宁和徐小平看到了同样的机会。宜信财富私募股权投资母基金和徐小平创办的真格基金有共同的判断:现在是个人投资者进入私募股权领域的最好时机。

  先看市场大趋势。海外成熟的资本市场上有大学捐赠基金、家族基金、保险基金、养老基金等多层次、多样化的机构投资者,个人投资者可以通过这些基金进入私募股权领域。而在中国,此前第一批互联网公司上市的红利基本被海外投资者收割,例如软银投资阿里巴巴赚了400倍,德丰杰投资百度赚了近50倍,但中国大众富裕阶层和高净值人士并未从这批优质企业中分享到股权投资的成长红利。总体来看,在私募股权领域,中国个人投资者面临的投资机会十分匮乏。

  唐宁敏锐的意识到,宜信财富私募股权投资母基金有机会、有能力填补这个巨大的市场空白。在这样的发展阶段,出现宜信财富私募股权投资母基金这样有专业的投资、尽调能力、能够面向全世界优质基金的机构投资者,对中国的个人投资者来说是绝佳机会。

  对唐宁来说,母基金需要找到的是在各个投资领域属于TOP行列的合作伙伴,而在天使投资领域,真格基金无论品牌还是业绩,都是不二之选。对于天使阶段的项目而言,投资人没有太多数据可以看,“投资就是投人”,“人靠谱”是最重要的,其次才是“事靠谱”。这非常考验投资人的“眼力”。另一方面,与进入后续融资轮次的项目不同,天使阶段的项目很可能创业者本身还只有一个想法,连个成型的BP都没有,投资人没办法一家家去叩创业者的门。因此,像真格这样已经建立起行业第一品牌的基金就能源源不断地吸引到创业者,进而投到好项目。

  唐宁与徐小平极为熟悉,投资真格基金的过程也非常顺利。有了前期母基金团队专业尽调的基础,唐宁和徐小平见面深聊之后,很快做出了投资合作的决定。

  这当然不是因为大家是熟人。唐宁本身就是极优秀的天使投资人,在创办宜信之前就投出过后来在纳斯达克成功上市的达内科技,因此他非常理解和认同一个投资人的眼界、阅历、慧眼识珠能力对天使投资成败的重要性。

  真格基金最近投资了一个疯狂的项目,钢铁侠Elon Musk创办的超级高铁Hyperloop One。2014年年末,真格基金对Hyperloop进行了50万美元的天使轮投资,同期投资方还有Sherpa Ventures (Uber的早期投资方)等硅谷顶尖投资机构。2015年,真格基金追加了第二笔50万美元投资。今年5月,Hyperloop宣布已完成B轮8000万融资,主要投资方包括通用电气旗下的投资机构GE Ventures 以及法国国营铁路公司(SNCF),其中真格跟投100万美元。能投进这样的项目说明两方面,真格基金的国际格局和视野具备抢夺全球最顶尖项目的能力,以及徐小平敢于下手的果断。(数据来源:投资界/清科私募通)

  最近这一年,以“投资女王”今日资本徐新为代表的知名投资人纷纷给创业者“敲警钟”:资本寒冬来了。著名的老虎基金甚至到今年8月还没有投出任何一单。现在还是投资私募股权的好时机吗?

徐小平说,是的,对,就是现在。

  这是基于对历史经济周期的观察得出的严谨结论。回看上一次经济下行时间点,2008年9月雷曼兄弟倒下,市场恐慌情绪蔓延,同年11月,亚马逊股价跌至34美元。那个时候好的企业、好的投资人在干什么?就在那样严酷的环境下,同年10月Fitbit完成了首轮融资。2015年6月Fitbit在纽交所上市。而亚马逊的股价最近再创新高,超过了800美元。

  过往历史充分说明一个道理:好公司不太会受经济周期影响,反而在经济低谷时期更容易脱颖而出。敢于在资本寒冬里出手的投资人才是真正的“牛人”。

人生第三幕:寻找最好的人

  宜信财富私募股权投资母基金在尽调过程中,曾与真格投资的近20家企业CEO们一一谈过,创业者们对徐小平的一致评价是:对创业者友好,一切为了创业者着想,该帮忙时候全力帮忙。

  江湖流传一个段子,徐小平老师特别“好骗”,想要拿到他的钱,只要跟他说自己曾经是新东方学员,或者能把他说哭就行。

  这当然只是个像“5分钟搞定马云”一样的段子。真格内部人士指出,这是徐小平非常高明的策略。当创业者第一次创业,战战兢兢去找钱的时候,很可能对投资机构一无所知,甚至对投资人怀有敌意。而对创业者非常友好,投资流程简化到不能再简化,只有一页纸Termsheet(投资条款清单),并且传说非常“好骗”的徐老师是创业者们最先想起的人。

  所谓小胜靠计谋,大胜靠德。徐小平在许多接近他的人心目中是有大智慧的。他抓得住大方向,因此也就不会去跟创业者算小账,为人心胸宽广。项目模式跑不通怎么办?钱不拿出来,换个方向继续做,纽交所挂牌上市的聚美优品就是这么试错试出来的。投的人彻底失败了怎么办?没关系,真格投资了那么多公司,总有合适的岗位推荐创业者去历练。投的公司遇到困难怎么办?连夜开会安排资源去解决,因此真格投资的公司CEO们都知道,遇到问题第一时间向徐老师求救,他准有办法。

  徐小平看人特别准,很多投资人向他讨教怎么看项目,为什么同样是聊一个小时,徐小平选出来的创业者成功率就高?秘诀就在于——“阅人过万”。徐小平在大脑中存了一份人数过万的资料库。他的记忆力惊人的好,新东方十年经他之手至少送出国上万名学生,现在只要一提名字他就能马上回想起这个人的经历、特点、这些学生后来取得的成就。经过十年的观察比对,基本上跟一个创业者聊一个小时就能判断出他应该被归为哪一类,创业成功的可能性大不大。

  对徐小平来说,回报已经不是投资中最重要的事,投资已经变成了他的一种个人爱好,他很享受这个过程。到现在真格的每个项目他都要亲自过,很多项目要亲自参与,经常与创业者聊到夜里一两点钟。徐小平说:“就是想投到最优秀的人,激起兴奋感。”

  作为中国财富管理与市场化母基金的先行者,10月29日,宜信财富将在北京举办“2016私募股权投资高峰论坛”,徐小平、刘二海、吴海燕等一批重量级的知名投资人将带来他们的真知灼见,而宜信财富私募股权投资母基金合作基金投出的一大批优质项目也将零距离接触投资人。期待您的参与与光临。

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