至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

金利科技:打造中国版Valve:游戏全产业链布局初启

2016-10-18 18:04:23 来源: 国泰君安证券研究
       =====推荐阅读=====

  收评:权重与题材共振 沪指明日冲击3100

  10月18日盘后预测:2股有望继续上行

  优质药业有望迎来新机遇,相关公司解析

  =====阅读全文=====

  至诚财经网(www.zhicheng.com)10月18日讯

  首次覆盖并予“增持”评级,目标价104元。公司先后收购MMOGA(游戏分发渠道)和微屏软件(游戏CP和运营平台),并进军电竞、VR等领域,将打造特色鲜明的全产业链游戏公司,有望成为“中国版Valve”。预测2016-2018年EPS为1.39、2.42、3.55元(如收购微屏软件及配套募资成功,则备考EPS为1.77、2.98、4.00元),给予104元目标价,对应2017年43倍PE(备考35倍),“增持”评级。

金利科技股票分析

  欧美游戏业数字化转型快速推进,MMOGA显著受益。①游戏数字分发是欧美游戏产业中少数仍在快速增长的板块,用户需求前景看好。②欧美游戏产业进入向上新周期,大制作层出不穷,MMOGA直接受益。③MMOGA具有独特的自动化业务模式,运营成本低,且售价相比竞争对手具有显著吸引力。预计该部分业务可完成业绩承诺,即2016-2017年净利润分别折合人民币2.91亿元、4.16亿元。

  拟收购微屏软件,进军区域化特色游戏平台。①微屏软件旗下有国内领先的PC和手机端棋牌游戏平台,拥有大量地方特色玩法,在类似平台中优势鲜明;ARPU值上升迅速,收入和利润持续增长。②微屏软件控股的帅客网络(豆客网),是国内CS 1.6竞技对战的两大主要平台之一。预计微屏软件将超额完成业绩承诺,2016-2018年完成归母净利润望达1.5亿元、2.4亿元、2.8亿元。

  募投项目加码电竞+VR,平台生态逐渐完善。国内外电竞和VR均处于发展早期,但已得到Valve等平台商的充分重视。公司将谨慎尝试投入电竞和VR项目,逐渐完善平台生态。

 

更多精彩