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每日一股:宁波建工,IDC与量子通信业务腾飞

2016-11-02 08:44:03 来源: 申万研报
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  至诚财经网(www.zhicheng.com)11月2日讯

  ● 维持盈利预测,维持“增持”评级:我们预计公司16-18年净利润分别为2.00亿/3.10亿/4.80亿,对应增速为5%/55%/55%,发行完成后公司总股本扩充至14.05亿股,对应摊薄后PE为55X/35X/23X。

个股推荐

  ● 关键假设:收购中经云获证监会核准;中经云业绩符合预期;主业平稳增长。

  ● 有别于大众的认识:(1)中经云掌握核心区域IDC资源,业绩承诺有保障。中经云100%股权的预估值为15.78亿元,承诺17-19年净利润为8,278.11万元、22,805.18万元以及23,292.39万元,中经云的数据中心项目位于北京亦庄,一期、二期总共设计11,000个机柜,由于北京已经不再新批IDC数据中心,市场供小于求,保守预计单个机柜位一年贡献净利润2万元以上,利润确定性高。(2)中经云技术和资源优势突出,光存储领导者,进军IDC和云计算。中经云成立于2013年,由国家信息中心批准成立,孙茂金博士担任总经理。中经云提出的光磁融合和大数据冷库概念得到了中科院的大力支持,依托技术优势,公司建立IDC数据中心和大数据冷库,并结合云计算技术,致力于为客户提供全生命周期的数据管理运营服务。

     (3)中经云成为“中国信息协会量子通讯分会”首批成员,业内地位高。数据中心、大数据冷库和安全存储传输密不可分,2016年10月12日,中经云成为“中国信息协会量子通讯分会”首批成员,任副会长单位。并与科大国盾合资成立中经量通科技(北京)有限公司。中经云与科大国盾合作提出基于量子通信的高可靠性数据传输网络,未来有较多合作空间。(4)公司PPP业务加快发展,盈利能力高于传统房建。目前已中标PPP项目合计41.92亿元。公司今年施工合同也有不错增长,前三季度合同金额累计约人民币98.24亿元,较上年同期增长57.20%。

     (5)收购安兰证券,打造连接中非资本的平台和纽带。2015年公司以现金收购安兰证券100%股份,安兰证券公司是在南非约翰内斯堡证券交易所注册的一家证券公司,公司收购安兰证券有利于公司以安兰证券为切入点,一方面响应“一带一路”战略,探索海外工程业务;另一方面搭建中国企业、市场与非洲企业、市场之间的金融服务平台和沟通桥梁,为中资企业提供在非洲的本地化投融资服务,拓展相关市场。

  ● 股价表现的催化剂:中经云业务有新的发展突破;安兰证券有新的业务突破;PPP获取大单,业绩超预期等。

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