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每日一股:歌力思,女装企稳,外延高增长

2016-11-04 08:52:44 来源: 海通研究
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  至诚财经网(www.zhicheng.com)11月4日讯
 

歌力思股票分析

  女装板块在经历16年上半年调整后,在三季度末出现企稳回升现象,主要基于百货终端在客流和销售有所好转。歌力思定位中高端女装,在三季度末终端零售转好,单店有所回升,随着四季度高单价商品逐渐上架,冬季销售可期。我们认为,随着电商及快时尚对传统板块的冲击影响逐渐减弱,消费能力较高,同时对品质、服务有要求且对购买效率有诉求的消费者将逐渐回归线下,并关注产品质量有保证的品牌。我们持续看好公司打造高端服装多品牌集团战略,在确定战略方向的基础上,公司具备眼光和资源实力将有成长性的标的纳入麾下,我们预计女装主业四季度将延续三季度企稳回升态势,Ed Hardy主品牌增长强劲,Skinwear加速拓展,百秋在新晋代理SMCP、潘多拉、Rossmann等海外知名品牌后行业地位稳固,未来业绩贡献将逐步扩大。给予“增持”评级。

  公司前三季度实现营业收入6.83亿元,同比增长18.53%,净利润9,017亿元,同比下滑14.18%,EPS0.41(元/股);3Q实现营业收入2.85亿元,同比增长34.08%,净利润4,162万元,同比增长5.78%,EPS0.17(元/股)。3Q毛利率67.82%,同比提升1.62pct,销售费用率30.25%,同比下降1.1pct,管理费用率13.55%,同比上升1.9pct。

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