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下周股票市场机构推荐:具备布局潜力的6金股

2016-11-04 14:55:03 来源: 本站整理

  天海投资:收购稳步推进,完成CFIUS审查

  研究机构:民生证券

  事件概述:公司于2016年11月2日发布公告,已收到美国外资投资委员会(CFIUS)的正式信函,收购英迈国际(IngramMicroInc.)已经通过CFIUS审查,本次交易的CFIUS审查已经完成。

  收购英迈完成重要环节,海外审查风险释放:预计大概率2016年底能完成收购。目前收购已通过所有境内外反垄断审查,国家发改委、天津商委备案,以及CFIUS审查。主要步骤仅剩境内机构境外直接投资项下的外汇登记及换汇手续,以及必需的审批、备案或授权(如有)。预计收购可能在2016年内完成,短期催化效应显著。

  致力成为全球供应链综合服务商:公司收购的英迈国际是一家全球性的IT供应链综合服务商。近三年内(2013-2015)英迈营收分别完成425.54、464.87、430.26亿美元,实现净利润3.11、2.67、2.15美元。英迈2016财年1~3季度实现营收295.86亿美元,同比降6.39%,净利润1.35亿美元,同比增82.68%。公司或以此为基点,结合自身在交易平台和供应链金融的布局,致力于成为全球现代供应链管理及供应链综合服务商。

  盈利预测与投资建议:预计16~18年归母净利为3.17、15.50和15.64亿元,对应当前EPS为0.11、0.53和0.54元。给予2017年40~45倍PE,对应估值21.2~23.9元,“强烈推荐”评级。

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