至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

全信股份:主业快速增长,外延并购进行中

2016-11-07 17:32:23 来源: 广发证券研究
       =====推荐阅读=====

  收评:市场静待大选结果 煤飞色舞行情再现

  11月7日盘后预测:2股明日有望冲涨停

  有色行业景气度持续延伸至2017年一季度

  =====阅读全文=====

  至诚财经网(www.zhicheng.com)11月7日讯

  公司自7 月13 日停牌3 个多月后,于10 月24 日公告了发行股份收购资产草案,于11 月7 日复牌。

  通过内生和外延的模式,围绕同一市场相关产业多元化积极拓展业务领域。公司发展战略是围绕同一市场相关产业多元化,通过一直以来的技术研发、军工体系内合作以及并购上海赛治等方式,公司形成了线缆、连接器、光纤总线板卡、光电集成等多军工细分领域的从线缆、器件到组件、系统产品。公司公告的拟收购的常康环保主要从事国防军工用反渗透海水淡化装备业务,在军工舰船反渗透海水淡化设备方面已占据主要的市场份额,且常康环保原股东承诺2016-2018 年净利润不低于4800、5900、6700万元,三年累计不低于1.74 亿元。

全信股份股票分析

  公司2016 年3 季报盈利快速增长:1-9 月份收入3.49 亿,同比增长54.6%;归母净利润0.87 亿,同比增长53.06%;1-9 月EPS 为0.54 元/股,同比增长36%。第三季度单季度的收入同比增长71%,归母净利润同比增长57%,增长态势依然不减,从中报情况估计三季度线缆和组件业务收入仍快速增速。公司前3 季度毛利率56.17%,较上年同期略降1.3 个百分点,从单季度情况看,公司每季度结算业务的毛利率水平有一定波动性,每季度的波动情况规律性不是太强。从中报情况看,线缆组件毛利率有所下降。

  盈利预测与估值:如果暂不考虑此次收购对公司业绩的影响,我们略调整2016-2018 年EPS 分别为0.65、0.81、1.00 元/股。如果考虑此次交易及配套融资发行规模、假设收购资产2016 年实现业绩承诺则预计公司EPS 增厚35%。我们看好公司所处军工装备行业的发展前景以及民参军企业在机制、政策以及市场化等方面的优势,维持“买入”评级。

更多精彩