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蓝海变红、鹿死谁手?消费金融进入场景2.0时代

2016-11-11 11:15:49 来源: 投稿

  当下互联网金融的热度慢慢消减,金融科技、消费金融、数字普惠金融取而代之,成为提及频率最高的“新金融”词汇。尤其是消费金融,因其广阔的市场空间被极度看好。

  此前艾瑞咨询等机构联合发布的《中国移动互联网消费金融行业研究报告》预测,未来几年,消费金融将保持高速增长,到2019年将达到3.398万亿元的水平。另据《中国个人消费性贷款调研报告》央行调查数据,中国消费金融市场进入爆发期,未来5年,市场容量将以每年20%的增速扩张。

  不过,消费金融这片“蓝海”尚未展现它的美丽,便已变成各方厮杀的“红海”。市场空间巨大,国家层面也出台一系列政策支持消费金融,一时间消费金融的江湖,群雄逐鹿,血雨腥风,大有你方唱罢我登场之势。传统金融机构、电商甚至是各类互联网生活服务平台,都开始发力互联网消费金融业务。

  群雄逐鹿,消费金融上演“三国杀”

  在市场空间、政策鼓励以及资产荒的大背景下,消费金融无疑成为各方势力争夺的重中之重。2010年中国首批消费金融公司成立,至今不过六年时间,消费金融市场“三方势力”的版图也逐渐清晰:

  第一类是消费金融公司,由银监会批准成立,拥有消费金融牌照。例如捷信、北银、马上消费金融。作为最早涉足消费金融的力量之一的牌照系,在资金募集、风控能力、征信数据方面的实力毋容置疑。

  第二类是电商系,具备广泛线上消费场景,依托于此开展消费金融业务。此派系几乎都是电商大佬。例如蚂蚁金服、京东金融、苏宁金融。以支付宝花呗与京东白条为代表的电商场景消费金融产品,也取得了快速增长,成为众多产品中的佼佼者。

  第三类是平台系,主要由互联网金融公司为代表。例如玖富、分期乐、买单侠等。这些或以垂直类场景消费金融为主,如分期乐、房司令;或布局多领域消费金融业务,如玖富通过合作、投资等方式切入垂直细分领域的公司,布局教育、医疗、校园、装修、租房等领域,构建“消费场景大生态”。

  消费金融当下的状态也犹如硬币的两面。一面是消费金融方兴未艾,国内市场规模的开发尚处在初级阶段;另一面则是消费金融乱象丛生,蓝海未蓝便已成红海,消费金融业务支撑的征信管理、风控管理不足,导致大量新进入者进入次级信贷领域,不断引发行业坏账率高、跑路频发等风险事件。占据不同场景入口的公司,在业务纵深的开展上,也有喜有忧。

  场景1.0时代:电商赢在起跑点

  场景自消费金融火爆之初便被认为是关键因素之一。相比消费金融公司扎实的风控基因、强大的资金支撑,电商巨头们的线上、线下消费场景成为一柄开山斧,在获客上迅速碾压消费金融公司以及互联网金融平台。

  作为老牌消费金融公司之一,2007年进入中国的捷信消费金融截止到今年上半年,活跃用户达到730万,线下贷款服务点与突破10万个。而另一方面,2015年4月份上线的蚂蚁花呗,仅用一年半的时间用户数量超过1亿,两者相差13倍之多。

  支付宝强大的用户基数无疑发挥了巨大的导流作用,而另一方面,京东白条也依靠京东商城的用户资源实现了庞大规模用户的快速积累。

  征信体系是现代金融的基石,我国征信体系尚处于初级阶段,存在立法滞后、监管缺位、服务不规范等问题,个人信用数据不开放,信用信息分散和相互屏蔽所呈现的“信息孤岛”。征信系统的不健全、不开放,直接制约消费金融在信用评估、贷款定价和风险管理效率,增加了运营成本,已经成为制约消费金融发展的软肋。

  有效的信用评级体系的缺失使得消费金融公司业务的开展捉襟见肘,即使是如蚂蚁金服、京东金融这样巨头也不能例外。玖富首席数据科学家谷颖博士表示,“消费金融的目标群体与银行不太一样,即使能拿到银行的行为数据,仍然需要自己去测验目标群体的消费特征和还款意愿,只有这样的一个流程走完,它才能确信一些东西。”

  场景2.0:风控因“场景”制宜

  赢得场景毫无疑问是赢在起跑点的利器,然而,正因为市场空间的巨大,错位竞争成为了许多互联网金融公司的策略。

  “消费金融涉及的环节很多,包括消费场景,线上和线下也没有人能够完全垄断”,玖富集团高级副总裁、首席财务官林彦军说,“在很多垂直领域仍然存在丰富的消费场景,消费金融业务的门槛对这部分企业而言也很高”。

  因此,相比于消费金融公司不断斥巨资布局线下门店,电商巨头专注于存量用户开发,玖富则开始了垂直领域的消费金融探索和合作。“我们通过战略投资、内部孵化、战略合作三种方式,跟租房、3C消费、二手车消费领域的垂直企业展开了合作,输出大数据风控技术、资金端优势”,林彦军强调。

  一般而言场景有利于风控,然而事实并非如此。日前,21世纪经济报道曝光某巨头消费金融公司不良率超过10%,而北银等消费金融公司不良率则低于3%。

  “不同消费场景的风控应当因地制宜,”林彦军认为,“买手机分期跟买车分期的风控模式和模型肯定是不同的,场景的作用更多的是发挥在业务开展之初,用来获客,但这并不代表着风控工作就会相对容易”。

  相关人士透露,相较一般信贷领域,消费金融领域风险较高,收益覆盖风险是通用的定价策略。但是每个细分场景需要一个风控模型,导致运营成本也随着场景的变化而水涨船高。一类是家装、购车、租房等低频消费场景;一类是旅游、商品消费等中高频消费场景;还有一类专注校园分期市场,相对其他场景,大学生群体缺乏固定收入来源,借贷风险相对高一些。随着裸条事件的爆发以及政策的收紧,单纯的学生借贷市场已然无任何上升空间。

  未来已至,面对“蓝海”的终极武器

  消费金融生态系统之中,通过网络足迹沉淀下来的搜索数据、个人消费和消费偏好数据、信贷累计用户信用、钱包支付数据等信息成为开展消费金融业务企业手中的利剑,它能帮助企业从多维度为用户描绘一个立体化的征信画像以及更精确的了解用户需求。

  场景对金融产业链的渗透也逐渐由获客渠道、用户画像深入信审风控等各个环节。除互联网创业公司和巨头外,传统消费金融提供者也在积极推进渐进式改革,以互联网手段提升运营效率。如中银、北银消费金融公司均开通线上申请;招联消费金融公司产品嵌入支付宝,可凭芝麻信用分在线申请;马上消费金融公司则全部通过移动APP获客、审批。

  随着社会征信体系的不断完善,风险识别和资产定价能力的提升,银行、持牌消费金融公司、互联网和零售巨头、垂直领域的创业公司的市场边界将逐渐清晰。加之场景化的持续融合渗透,市场主体不断试错,存量和增量市场的消长互动,不同客群的迭代跃迁,经济周期的洗礼,消费金融市场格局将面临重新洗牌。同时,随着大数据征信体系的完善,与场景化融合创新的消费金融注定会大放异彩。

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