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四季度灵活配置资产 工银新财富混合优势凸显

2016-11-11 13:25:42 来源: 投稿

  美国大选搅动市场避险情绪升温,评选结果出炉当日,A股上演V型反转,黄金板块全线冲高,山东黄金、中金黄金、湖南黄金、西部黄金等率先冲击涨停板,相关主题基金及重仓黄金股的公募产品获益明显。工银新财富灵活配置混合基11月9日当天日涨幅达2.02%,位居偏股混合基金单日涨幅榜前十。三季报显示,工银新财富前十大重仓股中,囊括了上述提到的4只黄金股。

  根据银河证券数据统计,截至11月4日,今年以来偏股基金平均净值增长率为-11.36%,灵活配置型基金平均净值增长率超越偏股基金4.68个百分点,但内部亦呈现出一定的分化,纳入统计的394只灵活配置混合基金中,近4成实现正回报,收益超过10%的有11只产品。工银新财富灵活配置混合基金今年来净值增长率达14.26%,排名同类榜眼。过去两年净值增长率为49.18%,超越同期基准回报20.26个百分点,该基金自2014年9月19日成立以来逾两年的时间净值增长率达53.8%,同期上证综指、中小板指涨幅分别为34.95%、27.73%。

  业内人士认为,灵活配置混合基金拥有着较大的仓位空间,在当前美国大选后市场前景不明朗、股债机会“跷跷板”效应若隐若现的情况下,兼具二者性能的“混合动力”灵活配置型基金产品,拥有着较大的仓位灵动空间,能够及时调整配置股债比例,规避市场波动风险的同时,及时捕捉机会。

  从仓位状况来看,目前市场上存在的灵活配置型基金大致分为“股票上限95%”、“股票上限80%”两种,在今年收益超过10%的11只产品中,有8只规定“股票上限95%”的基金,如工银新财富灵活配置混合基金股票投资范围占基金资产的比例为0%–95%。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》,普通股票基金最低仓位为80%。灵活配置混合基金0—95%的仓位使得这类型基金即可提高仓位至股票基金的水平,又拥有更多的灵活空间,可在市场低迷时降低至债券基金的水准。

  不过,正因为灵活配置混合型基金仓位灵活,同类型基金之间存在着巨大的差异性,投资者选择时可参考该产品的业绩比较基准及历史业绩表现,看是否与自身风险承受和投资目标相匹配。如工银新财富混合基金合同约定的业绩比较基准为55%×沪深300指数收益率+45%×中债综合指数收益率,目标是通过大类资产配置与个券的趋势变化,在相对较低风险下追求组合资产的长期稳定增值,适合占多数的稳健型投资者。

  此外,灵活配置混合型基金对基金管理人的投资能力有着较高要求,投资者选择时可考虑配置选股、择债能力均较强的产品。据了解,工银新财富灵活配置混合基金由欧阳凯、鄢耀、魏欣共同管理,三者证券从业经验丰富,有着选股择债的互补优势,对市场有着精准的把控力。精准的市场判断和选股是基金净值增长的关键,今年以来截至11月9日,工银新财富灵活配置混合基金回报率达16.27%,收益一直稳居同类型基金前2名。

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