至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

南山铝业今日涨停,基本面扎实有望继续走高

2016-11-11 18:23:02 来源: 财联社
        ====推荐阅读=====

       11月11日炒作逻辑分析及下周操作展望

       
徐翔被公诉,泽熙旗下股权如何处置?

      11月14日飞龙股票池,下周一涨停股预测

   =====阅读全文=====  

  至诚财经网(www.zhicheng.com)11月11日讯 

南山铝业
  全产业链生产,铝加工规模领先。

  公司是国内唯一以铝材为主业的上市公司,形成了全球唯一短距离最完整的铝产业链,即热电-氧化铝-电解铝-熔铸-铝型材/热轧-箔轧/锻压。公司现有氧化铝产能140万吨,产量170万吨,上市公司内电解铝产能13.6万吨,定增收购怡力电业后产能达80万吨以上。铝加工方面,挤压材产能32万吨,产量20万吨,压延材产能80万吨,锻压产能1.4万吨,铝加 工合计产能超过100万吨,居国内铝企前列。

  收购怡力电业后预计业绩大增。

  公司2016年前三季度实现营业收入99.15亿, 同比下降4.54%,归母净利润 5.18亿,同比下降5.91%。在今年铝价震荡回升, 但普遍低于去年同期的情况下,业绩略有下滑,主要是因为氧化铝粉价格下跌拖累上市公司业绩。而电解铝价格回升带来业绩增长主要留存在怡力电业中。定增收购怡力电业的交易完成后,预计会对公司业绩产生大幅提升。其中怡力电业2016-2018的业绩承诺为合计实现净利润不低于 18亿元。

  致力高端铝产品,提高产业附加值。

  公司目标是建成高端制造铝企,专注于做精汽车板、航空板等高端铝加工产品,现已完成布局。2012年60亿募投项目涉及中厚板产能共计20万吨,其中汽车板10万吨,航空板5万吨。公司已经与国际 航空巨头波音达成供应铝延压与锻件采购供应合同,并已成功研制出中国首家具 有自主知识产权的汽车用铝合金板材。航空板和汽车板是铝加工中技术含量最高、毛利率最高的产品,公司致力于高端铝加工产品,并已达到国内领先的水平, 对于提升产品结构和提高业绩水平有重要的意义。

  维持“买入”的投资评级。

  公司致力于发展高端铝加工产品,在原有完整产业链基础上提升产品结构,增强企业核心竞争力和盈利能力。结合公司研制高端铝产品的进程和产能投放进度,我们给予公司2016年25倍 PE。预测公司2016-2018年的EPS分别为0.16元,0.20元,0.22元,目标价4.00元,维持买入评级。

更多精彩