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海通证券姜超:国企改革和经济转型望成2017年主旋律

2016-11-29 13:58:35 来源: 本站
  

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)11月29日讯

国企改革

  今天上午在上海举行的2017海通证券投资策略报告会上,姜超指出,2017年的主旋律或集中在国企改革和经济转型领域。他认为物价将再度回落,资产配置应由实物资产转向金融资产,因此将继续看好债券和类债券的高股息资产;他也指出改革、服务和创新等方向是最为值得投资的领域。

  姜超指出,全球货币短期内将收紧。12月美联储大概率会启动本轮第二次加息。与此同时,美国10年国债利率上升90基点达2.4%,欧洲和日本长期国债利率也在走高,全球主要发达经济体的货币政策都出现了收紧的拐点。

  他表示,我国政策重心将从稳增长到防风险。年初制定的16年GDP增速目标区间为6.5%-7%,但是1季度的GDP增速就已降至6.7%,因而在上半年的政策核心目标是稳增长。融资放量推动3月以来工业经济企稳,而供给收缩导致今年从农产品到工业品领域都出现明显涨价,经济呈现短期滞胀。根据美林投资时钟,商品往往在滞胀期表现出色。3季度中国成功地稳住了增长,但代价是各种价格飞涨,房价飙升且通胀显著反弹,目前防风险成为首要任务。

  他明确指出,地产泡沫不可持续,房贷杠杆或已达极限。从历史数据看,真正与房价高度相关的不是利率,而是广义货币M2。本轮M2增速只有11%,已经不足以支撑全国房价上涨。而去年金融监管放松导致北上广增加的流动性已经耗尽,加上10月出台史上最严的调控政策,房地产或已见顶。

  据至诚财经网消息,对明年的资本市场,他表示,宽松重来将推动改革转型。他表示从16年四季度开始,房地产对经济的拉动作用将减弱,国企改革和经济转型有望成为2017年的主旋律。而随着物价的再度回落,资产配置也应由实物资产转向金融资产。一方面,经过四季度的调整之后,海通团队对2017年的债市继续看好,同时看好类债券的高股息资产;另一方面,他强调看好所有提高效率的资产,包括改革、服务和创新等方向。“2017年可能是地产以及相关产业的冬天,但有希望是改革和转型的春天。”姜超表示。

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