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解禁潮来袭,12月成今年解禁最多月份

2016-12-01 09:10:25 来源: 证券时报
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  至诚财经网(www.zhicheng.com)12月01日讯

  解禁潮来袭,12月成今年解禁最多月份

  12月份限售股解禁的上市公司有138家(达华智能、安诺其、劲胜精密、明泰铝业共4家公司月内有不同时间的限售股解禁).12月份单日限售股解禁公司家数在10家以上的日期,分别为12月5日的13家,12月9日的11家,12月12日的17家,12月19日的10家,12月26日的22家,12月29日的11家,12月30日的12家。

  12月份首发原股东限售股解禁的公司有25家。股改限售股份、定向增发机构配售等非首发原股东部分涉及的公司有113家。其中,定向增发机构配售股解禁的有102家,股权激励限售股解禁的有6家,追加承诺限售股份的有6家,首发机构配售股解禁的有2家,股改限售股份的有1家。

  12月份有34家创业板公司的限售股解禁,数量占月内解禁的138家公司的比例为24.64%。34家公司合计解禁市值为429.81亿元,占当月解禁市值的11.51%,为2016年年内第二高。解禁股数占解禁前流通A股比例最高的前三家公司分别为润欣科技、中科创达、富祥股份,比例分别为172.50%、154.71%、133.97%。解禁市值最高前三家公司分别为中科创达、东方财富、新研股份,市值分别为79.04亿元、58.36亿元、48.87亿元。按今年三季报财务数据和11月25日的收盘价计算,市盈率最高的前三家公司分别为山鼎设计、全通教育、创意信息,市盈率分别为531.40倍、285.60倍、282.32倍。

解禁对股价影响

  12月份有42家中小板公司的限售股解禁,数量占月内解禁的138家公司的比例为30.43%。42家公司合计解禁市值为1152.50亿元,占当月解禁市值的30.86%,为2016年年内最高水平,也是自中小板成立以来的最高值。解禁股数占解禁前流通A股比例最高的前三家公司分别为分众传媒、三夫户外、德尔未来,比例分别为598.77%、182.41%、124.66%。解禁市值最高前三家公司分别为分众传媒、德尔未来、天神娱乐,市值分别为532.22亿元、75.58亿元、47.63亿元。按三季报财务数据和11月25日的收盘价计算,市盈率最高的前三家公司分别为三夫户外、海南瑞泽、万里石,市盈率分别为490倍、436.89倍、417倍。

  12月份包括首发原股东和非首发限售股解禁的138家上市公司中,解禁股数占解禁前流通A股比例最高前三家公司中,分众传媒的比例最高达到598.77%,其次是济川药业的357.98%,浙能电力的355.24%。解禁市值最大的前3家分别为浙能电力的591.15亿元、分众传媒的532.22亿元、济川药业的189.66亿元。3734.82亿元的解禁市值中,沪市公司有1519.80亿元,深市主板公司有632.72亿元,深市中小板公司有1152.50亿元,深市创业板公司有429.81亿元。

  今年12月和明年1月迎来解禁高峰期,潜在解禁规模分别为3742亿元、4407亿元,均为当年解禁规模最大月份。1)12月和明年1月共有492家公司解禁,规模分别为3742亿元、4407亿元,总计8149亿元,均为当年解禁规模最大月份。2)两月均后两周解禁规模较大,分别占当月解禁规模的76%、67%,其他时间均处于当年周度解禁均值之下。3)12月19日、26日、29日和明年1月23日、30日单日解禁规模较大,平均为883亿;12月30日、明年1月2日、9日也相对较大,平均为398亿;除这8天外,其他时间解禁压力均相对偏小。以上8天中有6天是周一,且未来两个月周一解禁规模占比63%。

  应区分“首发原股东解禁”与“定增解禁”。今年12月份潜在解禁规模中以定增解禁为主(占比68.67%),明年1月份定增解禁占比相对较小(占比35.53%),而更多的以首发原股东解禁为主(占比59.84%)。由此,相对来讲,今年12月解禁减持压力更大。解禁结构分析:12月首发原股东解禁规模950.88亿,占比25.41%;定增解禁规模2569.51亿,占比68.67%;明年1月首发原股东解禁规模2637.00亿,占比59.84%;定增解禁规模1565.95亿,占比35.53%。由于定增股东解禁后减持意愿相比首发原股东较强,12月解禁减持压力相对较大。

  解禁规模行业上以“传媒、公用事业、计算机”占比相对较大(个股影响大)。未来2个月解禁压力大的前5大行业分别为:传媒、公用事业、计算机、医药生物、机械,解禁规模占比分别为14.5%、11.4%、11.2%、7.4%、6.3%。

  解禁个股分析:浙能电力、分众传媒、济川药业、陕西煤业、平安银行等解禁规模较大(具体参见表格).12月解禁规模较大个股为浙能电力、分众传媒、济川药业、神州信息、北部湾港等,浙能电力和分众传媒规模分别为601.76亿元、531.31亿元,分别占12月的16.1%、14.2%。明年1月解禁规模较大的个股为陕西煤业、平安银行、牧原股份、贵人鸟、纽威股份等,其中陕西煤业和平安银行规模分别为444.69亿元、220.22亿元,分别占1月的10.1%、5.0%。

  尽管解禁迎来高峰期,必然带动市场的波动,但对市场趋势的影响应结合其他因素综合考虑(如险资举牌等)。另外,解禁时点上看,今年12月以及明年1月份,均是当月的后两周解禁占比更大,且个股的影响更多。

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