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保险资金举牌受关注 上市公司股票投资六大步骤

2017-02-17 16:17:12 来源: 券商中国

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)02月17日讯

  近年来,保险资金在二级市场的投资、举牌受到了市场的广泛关注,甚至被称之为“门口的野蛮人”,记者采访了多家保险公司相关负责人,试图揭开保险资金股票投资的神秘面纱。

  事实上,作为13.34万亿元保险资金的掌管人,保险公司进行上市公司股票投资有着严苛的规章制度,以及完善的内部流程,在投资股票的过程中步步为营,有章可循。

保险资金举牌的股票

  具体六大步骤曝光

  作为国内最大的买方机构投资者,保险机构进行股票投资时具体流程是如何操作的?

  北京地区一位保险资管投资部门内部人士给记者详细介绍了其进行股票投资的“线路图”。该保险资管投资部门内部人士介绍,他们在进行股票投资时:

  第一步,“找钱”,一般称之为资金引入。

  在他看来,这部分是比较重要的,比如,资金的来源如果是银行委外、机构投资者以及保险公司,资金的来源会影响到后续的整个投资决策,他们公司的资金来源主要还是来自保险公司。

  第二步,也可能与第一步同时进行——投资资格的申请。

  第三步,根据资金来源制定投资指引。

  比如说,如果资金来源是保险,那风险偏好不能太大。在设计完投资战略框架的同时,还会设置禁投池,大体明确投资方向。比如,保险资金可能会要求不能投资ST类的股票等。第三个步骤大致就到这里完成,其又分两个步骤:一个是大的投资框架,另一个是细化的风控要求。

  第四步,进行的是市场趋势或者情况的判断。

  前述内部人士介绍,以股票市场为例,假如说,整个判断是牛市,相应的投资策略可能激进一点;如果判断是熊市,策略就以防守为主;如果像目前的行情,向上向下看得不是很清楚的时候,就需要进行一些行业上的配置。这一步再往下分解就是进行行业上的配置,如果市场是向上的,行业就会找估值比较有弹性的;如果市场是往下走的,可能防御类的就多一点;如果是看平的,就挑性价比比较高的行业。这一步就是从市场大势到行业的判断和选取。

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