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证券期货投资者适当性管理办法解读:股民炒股有门槛

2017-06-19 11:17:08 来源: 一财网

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)06月19日讯

  “股市有风险,入市需谨慎”,将不再是一句空话。由中国证监会发布的《证券期货投资者适当性管理办法》,自2017年7月1日起施行。这是具有划时代的、里程碑意义的重大事件。这意味着与欧美发达国家一样,在中国,股民炒股也有了准入门槛,或被券商警告,或者被劝退。
投资者适当性管理制度

  其实,早在2009年,针对创业板的推出,中国证监会就制定了A股市场第一个投资者适当性管理标准;随后,金融期货、融资融券、新三板(股转系统)、私募基金及各类资管等市场、产品、业务都设置了相应的投资者准入标准。然而,这些投资者适当性管理标准相互独立、各自为阵,并且由于这些标准制定仅注重投资者准入门槛设置,并未真正落实证券期货经营机构的法定义务和责任,最终导致投资者适当性管理标准形同虚设,无法保护中小投资者。所谓“股市有风险,入市需谨慎”,也就成为了一种口号或摆设。

  正因如此,一些小散,甚至包括在校大学生及刚参加工作的“月光一族”,他们也敢于借钱炒股,或是节衣缩食炒股,他们将炒股当赌博,希望通过炒股赚快钱、发财致富,更搞笑的是,一些年轻人不务正业,将炒股当成创业,不上班、不找工作,花父母的钱炒股、做职业股民,结果害苦了父母。

  更不幸的是,有一些股民一边指责、谩骂股市是赌场,另一边却又乐于炒股赌博、不忍离去。他们炒股赚了就沾沾自喜,自以为找到了发财致富的门道;一旦炒股亏了,则无异于从身上割肉、寝食难安,骂爹骂娘骂政府,甚至有些小家庭因为炒股而夫妻反目或妻离子散。这些不是危言耸听,而是活生生的现实。

  股市是长期投资市场,但大多数小散都是做“短炒”,频繁快进快出,每天都想抓住涨停板;股市是高风险的投资市场,投资者必须具备足够的风险承受能力,但许多小散却毫无风险意识,或是将风险置之脑后,有的人甚至将全部身价拿来与股市对赌,他们偏好高风险投资标的,比方,炒小、炒新、炒差往往是小散的最爱,他们尤其乐于跟风抬庄,积极参与庄家暴炒题材股、概念股、垃圾股。结果只能是牺牲自己、成全庄家!

  要想杜绝这样的悲剧发生,保护小散不受宰割,就必须借鉴欧美发达国家的做法,引入投资者适当性管理,将小散与风险进行强制隔离与保护。这既是必然,也更是必须。因此,中国证监会发布统一的投资者适当性管理规则,刻不容缓、迫在眉睫。

  新规将投资者区分为专业投资者和普通投资者两类,其中,专业投资者不受限,可以投资任何标的和工具;但普通投资者则要严格遵守投资者适当性管理要求,否则,就要追究证券期货经营机构的法律责任。这也是贯彻“卖者有责”精神的重要体现。

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