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证券期货投资者适当性管理办法解读:市场各方受影响大

2017-06-20 09:29:42 来源: 信息时报

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)06月20日讯

  近期资本市场的头等大事,无疑就是去年底发布的《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《办法》)下月正式实施。
投资者适当性管理细则

  按照《办法》,投资者将按风险投资偏好以及承受能力等指标被分级,以使他们能匹配上更适合自己的产品进行投资。昨天多个业内受访者告诉记者,《办法》的出发点是为了保护广大中小投资者的利益,并最终将市场向机构化、专业化投资引导,这可能改变整个资本市场的生态链,因此影响巨大。

  将市场向机构化专业化引导

  “简单来说,《办法》的核心就是要把合适的产品介绍给合适的投资者”,广发证券广州分公司投资顾问赵愚睿昨天告诉记者,管理层出台《办法》大的方向是通过将投资者分级(主要区分为普通投资者和专业投资者两类)将市场风险投资向机构化和专业化引导。

  东莞证券分析师潘绍昌则对记者表示,“如果一个普通投资者的风险偏好是极端保守型,那么券商可能都不会给他在A股开股票帐户,而是推荐其投资债券等保本型固收类金融产品。

  另有业内人士则告诉记者,《办法》在管理力度和执行层面将更加严格。以两融投资者资格获取为例,此前虽然也要求投资者股票帐户资金(或所持股票市值)在50万元以上,但不少投资者通过借钱等方式在获得两融资格以后,再将资金撤出,而一些券商业务经理为了增加自己的两融业务相关收入,不排除在进行资格审定、业务开通过程中“睁一只眼闭一只眼”,“《办法》实施后,管理层将常规检查制度化,一旦查出任何违规,相关机构将受到严厉惩处,而相关销售经理们也不敢再随便忽悠投资者去买高风险产品了”,他表示。

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