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A股市场或迎周期资源主题窗口:雄安or国企改革?

2017-08-05 09:54:15 来源: 证券时报
  至诚财经网(www.zhicheng.com)8月5日讯

中国a股市场走势

  股市上,风险都是涨出来的,机会都是跌出来的。7月以来,最火爆的行情莫过于周期股,尤其是资源股吸金效应特别强,大金融板块也节节上攀。不过,近日周期资源行情在冲高之后已显露出疲态:方大炭素尾盘从高位滑落,大跌7.06%,宝泰隆更是跌停收盘,西水股份在周四也暴跌8.68%。另一方面,近期市场短期风险偏好回升,主题板块尤其是雄安新区等政策主题表现抢眼。

  针对周期资源类品种目前风险正在不断累积,有券商认为,未来一个月A股市场或迎来主题窗口期。当前时点下,预计政策仍是最大的主题变量,也是最大的机会所在,而重点看好的政策性主题包括雄安新区、国企改革等。

  政策主题

  或面临更好窗口

  今年可谓市场投资理念和投资逻辑扭转的一年。年初至今,A股市场表现出明显的偏向大盘、二八分化的风格特征。在大金融板块和周期股持续表现的支撑下,上证综指在8月2日创出了2016年1月以来的19个月新高。

  不过,近日周期资源行情在冲高之后已开始显露出疲态:石墨烯概念“明星股”方大炭素于8月4日尾盘剧烈跳水,大跌7.06%。当日同为石墨烯概念股的宝泰隆更是跌停收盘,控股天安财险的保险股龙头西水股份则在8月3日暴跌8.68%。由此可见,这类个股的高位风险正在不断积累。

  国泰君安认为,今年以来,经济波动幅度远小于市场波动幅度,周期的板块性机会更多来自于经济波动中经济预期与实际的偏离程度,比较重要的因素则是对宏观经济政策不确定性的变化。目前,对于经济不弱的分歧正在进一步降低,周期板块的整体效应在减弱。其认为,政策性主题是未来一个月弹性所在,市场对于政策性事件开始给予正面解读,或者可理解为愿意购买一个可能向上的期权。

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