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专访薛峰:薛掌柜10年平均年化收益率11.3%

用户投稿 2017-08-30 13:15


  国内股市,民间一直流传着“七亏二平一盈”的定律。“人很多时候在后悔,买股票也这样,明明说好了要低买高卖,却始终在重复着高买低卖。”说这话时,薛掌柜创始人薛峰认真而严肃。

  上世纪90年代初,薛峰穿上“红马甲”,成为中国第一批证券从业人士,与中国资本市场共同成长。在联合证券任职期间,薛峰分析了公司100多万客户的投资数据,出乎他意料的是,在一个完整的牛熊周期里,可以赚钱的投资者不到10%。如果说个人因无法对抗大市,炒股亏钱尚在情理之中,但通过机构投资,购买“相对稳健”的基金也会持续亏钱,实则令人诧异不已。。

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  为了探究这个问题背后的原因,薛峰带领团队做了大量客户调研,结果显示:接近四分之一的投资者没有任何专业投资知识背景。而在2014年中国证券基金投资业协会的一份报告中也显示,有75%的投资者表示需要专业的投资顾问服务。

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  看着中国资本市场上的散户们前赴后继的亏损,薛峰从巴菲特的“能力圈法则”中找到原因。原理很简单,对于投资理财,个人投资者再努力可能没有办法达到专家的水平。对个人投资者而言,成为专家,不如选对专家,选择比努力更重要!

  同时,薛峰也感受到行业急需转型。因此如何改变“销售”的思维,以“服务”的形式,帮助投资人赚到钱,成为薛峰下一步探索的方向。

  美国式基金组合在中国的“水土不服“

  从1996年开始,薛峰就经常去海外学习先进的资产配置理念,接触到了基金组合理念。在发达国家资本市场,基金组合已经运作几十年,是非常成熟的投资方式。薛峰表示:“这样的投资让众多美国工薪阶层成功跨入中产阶层,实现财富增值。可以说,是基金组合服务造就了美国一代中产“。

  美国的基金组合(FOF基金)起源于上世纪八十年代,凭借着自身在资产配置、基金筛选以及风险分散等方面的优势而迅猛发展。截止到2016 年,美国基金组合(FOF)资产管理规模已达到 18703亿美元,在整体基金投资总额中规模上涨205倍。

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  看到美国基金组合的成功,薛峰在想这样的投资方式能否适用于中国呢?2006年,薛峰再次到美国游学,系统地学习基金组合在国际投资市场上的应用。回国后他带领团队成立了国内首个基金组合研究院,探索基金组合的中国发展之路。

  由于中国整个市场所依附的经济环境、投资者构成不同,散户居多,另外中国政策对市场的呵护程度不同,这些变化因素会导致国外的资产配置方式照搬到中国来将会水土不服。

  “因为国内没有关于资产配置、组合,里面各类资产如何组合,平衡、调整的规律,我们都只能自己一步步摸索过来”。

  国外国内投资环境的改变,再加上国内没有经验可循,基金组合服务发展之路注定不简单。

  为了得到投资者的认可,薛峰和他的研究院团队默默耕耘十年,在投资策略和服务模式上进行五次本土化迭代,在基金组合投资策略本土化上做了大量的探索、优化与迭代,循环式的摸索出了适合中国投资者的基金组合服务形式。

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  基金组合服务:10年平均年化收益率11.3%

  随着基金行业的不断发展,基金产品越来越多,目前全市场已经有4000多只基金产品。投资专业度不足,缺少对大类趋势的实时动态把握,散户们很难在纷繁复杂的投资环境中获得稳健收益。

  而薛掌柜的定位是基金组合专家,其核心是以资产配置理论为基础,判断大类资产趋势,在宏观、大类中把握机遇。再选取符合大类配置趋势中具有优势的公募基金产品,构建一个基金组合。通过从4000多只基金产品中精选4-6只进入投资组合,并根据市场行情变化进行动态调整,薛掌柜帮助投资者取得了10年平均年化11.3%的收益。

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  对于10年平均年化收益11.3%的成绩,薛峰强调,虽然11.3%对普通个人投资者而言属于高收益,但是证券市场中充斥着1年113%之类的一夜暴富的神话,然而,就是这种急功近利的心态,导致过去10年无数的“股神”如今都已销声匿迹。基金组合服务不追求短期的绝对高收益,才能取得10年11.3%的中长期稳健收益,这正是薛掌柜与众不同的投资理念,也是基金组合服务这种投资方式真正的价值。

  薛峰:“我拿自己赌明天”

  2017年是基金组合服务发展的第十年,十年磨一剑,8月7日,在北京国家会议中心,薛峰隆重推出第五代基金组合服务——薛掌柜。用个人IP感那么强的品牌名,薛峰的理由是“这样做只为让客户对这个品牌放心”。

  薛掌柜大胆首创“不达超额收益,不收任何服务费”模式。只有当实际收益超出服务费起征点(7%-9%),薛掌柜才从超额收益部分收取20%作为服务费,实现与投资者的利益绑定。这主要基于薛峰为投资者利益优先考虑,“让投资者先赚钱,我是这个行业中第一个这样做的,原先都是不管投资者赚不赚都收服务费”。

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  此外,薛掌柜由专家全程打理。薛掌柜的专家团队实时根据宏观经济及市场情况、基金产品的变化,帮投资者进行动态调整,无需投资者任何操作,省时省心。

  为了让更多投资者享受到基金组合服务的好处,薛掌柜将参与门槛设为1万元,随进随出,即可享受到百万级服务。发布会现场著名财经作家吴晓波现场投资体验可5万元。谈及为何选择现场体验薛掌柜,吴晓波说:“一是一万块钱就可以购买,二是可以随进随出,三是不达一定的收益率不提取任何服务费,这是他这个服务的三点承诺,有了这三点,我愿意马上去体验一下他的服务”。

  谈及薛掌柜的投资体验,吴晓波说:“流程很便捷,做完风险测评,他告诉我,我的风险承受能力是积极型的,对应积极型基金组合服务,服务费起征点是9%,9%以下不任何收服务费,9%以上是收取超额部分的20%,随时可以退出。这个收益相对来说比较稳健,8%我认为已经蛮高。在今天的市场环境下能取得5%到6%就算是比较可靠的,相信对其他投资者来说也很吸引。”

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  未来10万亿的可能

  据BCG统计,2016年中国个人可支配投资的金融资产规模达到126万亿,仅次于美国。未来3-5年,个人金融资产规模能够达到220万亿。

  薛峰提到,全国35个城市、3000多个投资者的调研结果,“70%左右的投资者选择8%的目标收益,证明他们不再一味追求高收益,开始走向成熟“。但是市场上能满足投资者预期的稳健投资标的越来越少。随着房市紧缩、股票动荡不安,老百姓(51.01 +4.55%,诊股)可支配金融资产多了,反而遇到了”资产荒“,不知道该投资什么。

  在种种趋势和政策的催化下,能为投资者带来中长期稳健收益的基金组合服务将成为未来理财市场主流选择。正是因为薛掌柜基金组合服务有这样的投资优势,得到了众多财经专家的认可。

  财经专栏作家叶檀预测:“基金组合服务更科学,将成为未来十年中国投资者新的投资机遇。”

  中国著名经济学家马光远也说道:“闭着眼睛赚钱的时代已经结束,国民投资应摆脱散户思维,专业化投资时代已经到来,希望薛掌柜基金组合服务成就下一个投资传奇。”

  著名财经作家吴晓波更是从中国新中产的角度指出:“中国3亿中产深陷财富焦虑,他们急需一种相对稳健的投资方式。“薛掌柜基金组合服务,或将破解3亿中产财富焦虑。

  “资产配置的春天来了!我们预测,未来5年,基金组合服务市场规模或将突破10万亿“。同时,薛峰坚定地认为中国基金组合未来必将迈进全球化配置时代,为此他已提前做出布局。

  未来薛掌柜必将有着更广阔的发展空间,让我们拭目以待。

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