至诚-中国金融理财门户网站

10月24日股票涨停预测:明日6股有望冲击涨停

本站整理 2017-10-23 16:44
  至诚财经网(www.zhicheng.com)10月23日讯

明日涨停股票预测

  通威股份(600438)季报点评:硅料价格维持高位推动毛利率超预期

  公司发布三季度业绩报告,公司2017 年Q1-Q3 营业总收入196.13 亿元,同增长24.95%,实现归上净利润15.29 亿元,比同比增长69.53%。实现扣非净利润14.83 亿元,同比增长164.90%,每股收益0.39,同比增长36.14%。加权平均ROE 为12.45%,业绩维持高增长。

  电池片环节盈利能力持续:电池片2017 年H1 净利润约2.6 亿元,主要是第2 季度贡献,结合目前硅片和电池片生产成本,我们估计第三季度业绩增长中约有2 亿元净利润贡献来自于电池片。

  硅料价格上涨,推动三季度盈利环比继续增加:多晶硅料价格大幅上涨,目前处于高位,推动综合毛利率从15.64%上升至18.74%,受此影响预计公司第三季度硅料的盈利能力略有提升,但考虑7 月份多晶硅料产量受到技改和检修影响有所减少的情况下,据我们估算永祥股份净利润2 亿元左右。

  行业预期4 季度抢装,产品价格下行压力趋缓:由于行业预期2018 年1 月1日可能下调分布式及地面电站标杆上网电价,第四季度的抢装需求将逐步体现,价格预期平稳。

  硅料与电池片成本行业领先,双双扩产有望成行业龙头:公司通过不断技改及精益管理,多晶硅料生产成本达6 万元/吨以下、电池片生产成本降低至1.2元/W 以下。同时公司2017 年加速投入多晶硅料和电池片扩产项目,全部建成后,多晶硅料产能将达到12 万吨、电池片产能将达到8.3GW。长期来看,公司有望实以量补价,穿越光伏周期。

  维持“强烈推荐-A”投资评级。我们预测公司2017-2019 年净利润分别为20.86/25.52/36.86 亿元,给予强烈推荐-A 评级,目标价12 元;

  风险提示:产能投放不及预期;行业需求不及预期。(招商证券 游家训 陈术子)

用户评论(已有0条评论)

昵称:
表情
发表评论
注:您的评论需要经过审核才能显示哦,请文明发言!
最新评论
暂无评论