10月25日股票行情:明日机构一致最看好的十大金股

本站整理 2017-10-24 15:46

  锦富技术:主业已稳 新业可期升

  类别:公司研究机构:浙商证券股份有限公司研究员:杨云日期:2017-10-24

  公司三季报报符合预期

  从公司目前业务情况看:

  1.公司自去年下半年以来的持续性加强精细化管理有效的控制了成本,同时积极开发客户保持了传统业务营收的稳定增长,使得公司传统业务经营状况保持好转趋势。

  2.今年上半年公司果断处置了包袱资产,不仅及时回笼了资金,同时切断了传统业务的出血点,保证了传统业务端业绩的扭亏为盈成果。

  3.同时公司在IDC及其增值业务上已经获得了可观的营收规模,并且毛利率大幅高于传统业务。

  4.公司新管理团队开拓了新资产光伏项目,今年初步贡献,明年将有望成为公司业绩高增的主因之一。

  5.苹果8/x的配置相比5-7代改动较大,对于新款检测设备的需求预期大幅增加。公司子公司迈致科技作为苹果检测设备的供应商已经参与其中,今年预计保持稳定增长,明年有望获得50%的高增长。

  6.公司的智能家居系列产品已经进入商业推广阶段,产品目前走高端路线,软硬件均高于市场同类产品,后续有望成为新的增长点。

  盈利预测及估值

  从目前状况来看,正如我们预料,公司前三季度业绩已经基本接近去年全年,我们预计四季度公司仍将保持良好态势,全年业绩增速有望在100%以上增长。我们预计2017-2019年公司将分别实现营收33.39亿、35.24亿、37.44亿,净利润0.83亿、1.18亿、1.36亿,EPS0.10元、0.14元、0.16元,对应PE为113倍、81倍、71倍。

  我们保守估计,如果目前的光伏订单能顺利推进,按目前订单预期,明年将完成25亿左右收入,对应净利约为1.5亿。按我们原来预计的公司业绩加上光伏的增量,加上算云明年为公司的业绩贡献,明年公司有望达到2.8亿左右,按目前公司95亿市值来看,公司明年估值为33倍。具有投资价值,给予“增持”评级。