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10月11日牛股推荐:明日最具爆发力6大牛股

本站整理 2018-10-10 15:49
  至诚财经网(www.zhicheng.com)10月10日讯

  温氏股份:猪鸡行情互补,业绩发展稳中向好

  投资建议:维持增持。维持2018-2020年EPS预测1.25、1.15、1.68元,四季度迎来价格旺季,板块情绪有望提振,给予18年22倍PE,上调目标价至27.5元(前次预测24.59元),维持增持。

  业绩符合市场预期。公司发布2018年前三季度业绩预告,18Q1-3归母净利28.5-30.0亿元,同比下降25.72%-29.44%,Q3单季度归母净利19.3-20.8亿元,同比下降6.55%-13.28%,环比实现扭亏为盈。

  养猪业务持续稳步发展,三季度环比实现量价齐升。三季度猪肉消费进入旺季、以及生猪调运受限带来区域性猪价上涨,公司养殖业务主要布局在两广地区,充分受益于本轮猪价的季节性和区域性行情,三季度公司养猪业务实现量价齐升,盈利环比改善明显。

  18Q1-3公司销售商品肉猪1618.24万头,同比增长18.76%,按销售均价12.44元/公斤,完全成本12.1元/公斤,出栏均重116.3公斤测算,预计前三季度养猪业务盈利约6-7亿。公司生猪产能布局稳步推进,预计18年出栏量有望达到2200万头左右,同比提升15%以上。

  黄鸡业务持续高景气,贡献业绩可观。18Q1-3黄羽肉鸡行业维持高景气,公司商品肉鸡销售均价同比上涨37.50%,养鸡业务盈利同比大幅提升。按公司黄鸡均价13.5元/公斤,完全成本11元/公斤,单羽均重1.9公斤、出栏量5.3亿羽测算,预计前三季度养鸡业务。


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