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银行理财新规解读:理财门槛降低 与余额宝的竞争力加强

中国经济周刊 2018-10-30 08:50
  至诚财经网(www.zhicheng.com)10月30日讯
银行理财新规发布

  近日,银保监会正式发布了《商业银行理财业务监督管理办法》,作为资管新规的配套实施细则。其中,将公募理财产品的投资门槛由此前的不低于5万元大幅下降到不低于1万元备受关注。此外,新规对于理财资金进入股市也做出了相关规定,在理财业务由银行内设部门开展的情况下,允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市。

  事实上,银行理财资金可谓是“大资管”业务商业模式中的核心,是券商资管、基金资管、信托等非银资管业务的上游。业内人士认为,此次新规的落地,将直接影响到证券、信托、公募基金、私募基金等机构资管业务的开展。未来,随着理财新规的正式执行,银行理财市场将发生哪些变化?

  理财门槛降低,银行对余额宝的竞争力加强

  银保监会相关负责人在答记者问时介绍,理财新规作为“资管新规”配套实施细则,与“资管新规”保持一致,定位于规范银行非保本理财产品。

  2002年以来,我国商业银行陆续开展了理财业务。银行理财业务在快速发展中出现了一些问题,如业务运作不够规范、投资者适当性管理不到位、尚未真正实现“卖者有责”基础上的“买者自负”等。(本文刊发于《中国经济周刊》2018年第42期)

  如今,资管新规正式落地已近半年的时间,曾经一路高歌的保本理财产品逐渐退出。与之相对的是银行非保本理财产品余额的缓慢上升。

  银保监会披露数据显示,2018年以来,银行非保本理财产品余额缓慢上升。6月末银行非保本理财产品余额为21万亿元,7月末为21.97万亿元,8月末为22.32万亿元。理财资金主要投向债券、存款、货币市场工具等标准化资产,占比约为70%;非标准化债权类资产投资占比约为15%左右,总体保持稳定。

  依据理财新规,今后公募和私募理财产品将严格区分,同时规范资金池运作,防范“影子银行”风险,加强流动性风险管控,控制杠杆水平。

  此前,“余额宝”等货币基金以1元起投的门槛入局理财市场,很大程度上分流了居民存款,也令“千元起投”的公募基金纷纷自降投资门槛。如今,“万元起购”的银行理财产品纷至沓来,《商业银行理财子公司管理办法(征求意见稿)》更是不再设立公募理财产品的销售起点,给“宝宝类”货币基金理财产品带来了不小的挑战。

  一位工薪族投资人向记者表示,最近宝宝类货币基金产品收益率较低,资金转入转出还有限额,本想攒够了10万再去购买理财。如今,理财产品门槛降低,自己打算将余额宝里的散余钱来购买银行的类似理财产品。

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