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英雄互娱二次借壳背后:被资本围剿的“英雄”

览富财经 2019-05-14 09:26
  至诚财经网(www.zhicheng.com)5月14日讯

  5月13日中午,刚刚借壳赫美集团失败的英雄互娱重组案又迎来了新进展。

  30亿市值的中小板上市公司东晶电子(002199)公告:正在筹划发行股份方式购买英雄互娱科技股份有限公司100%股份事项,经公司判断,本次交易可能导致公司实际控制人变更。

  览富财经了解到,这已是英雄互娱第三次冲击A股,此次借壳离上一次与赫美集团的重组失败仅仅过去了1个多月。毫无疑问,英雄互娱将通过这次重组,再次走上借壳上市之路。

  为何如此急不可耐得想上市?资本运作背后是谁在推手?英雄互娱二度借壳背后的一连串问题也暴露在市场之中。

  英雄互娱的创始人是圈内颇有名气的80后创业者应书岭。2015年6月16日,游戏公司英雄互娱借壳塞尔瑟斯登陆新三板,戴上“中国移动电竞第一股”的帽子。此刻,距离应书岭宣布英雄互娱正式成立不足8小时。

  跟许多初创型企业不一样的是,应书岭和他的英雄互娱似乎从来都不用担心融资的问题。在英雄互娱挂牌之初就受到了红杉资本的沈南鹏、真格基金徐小平、华兴资本包凡等资本大鳄的青睐,首轮融资便投了2亿元的真金白银。

  据了解,在英雄互娱的C轮融资时,应书岭找上了华谊兄弟的王中军,据《中国企业家》报道,应书岭只谈了半个小时,就让王中军做出了投资决定。应书岭最开始本来只想找的王中军要10亿。大王听了放了一句豪言:

  “我给你20亿,让高管也套 套现。”

  于是在2015年11月,华谊兄弟以19亿元的对价收购了英雄互娱20%的股权。要知道,当时英雄互娱的账面净资产仅一千多万元,王中军这次收购直接把英雄互娱的估值抬到了95亿元,交易溢价约795倍。

  资本不断的涌入自然也加快了英雄互娱的运作步伐,接连进行外延式并购扩大公司规模。公司2015年上市至今先后收购了畅游云端100%股权、鹰雄资产100%股权、SKYMOONS100%股权、英雄金控100%股权,网易达电子69.63%股权等。

  仅不到4年时间,公司净资产从最初的0.12亿元翻番飙升至目前的49.10亿元。

  可惜资本涌入之后给应书岭和英雄互娱带来的并非全是好事。

  choice数据显示,英雄互娱上市以来,累计募资31.2亿元,定向增发获得24亿元,间接融资36.68亿元,累计取得的借款现金52.64亿元。截至停牌,英雄互娱从资本市场融来近50亿资金,已超过其一半市值。

  另外,在华谊兄弟收购英雄互娱20%股权时,双方还签订了一份一份对赌协议,华谊兄弟19亿元入股的条件是,英雄互娱需在2016年、2017年、2018年实现净利润不低于5亿元、6亿元、7.2亿元。要知道,2015年英雄互娱的净利润仅1979.54万元。

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