贝克找房获10亿美元借贷金 国外银行看好中国“独角兽”

腾讯科技 2019-06-14 14:12
  至诚网(www.zhicheng.com)6月14日讯
贝壳找房10亿借贷

  据外媒报道,在向网约车巨头Uber等备受期待、目前依然处于亏损状态的美国科技初创企业发放数十亿美元贷款后,摩根士丹利(Morgan Stanley)和高盛集团(Goldman Sachs)等银行也正在努力帮助中国“独角兽”筹资。

  今年4月份,这些华尔街银行帮助TikTok(抖音国际版)母公司字节跳动借款13亿美元,并为另外两家中国科技初创公司筹集了14亿美元资金。这些银行正寄望于更有利可图的委托业务,比如首次公开募股(IPO),就像Uber和其他科技公司在美国进行大规模上市一样。

  尽管银行今年为中国借款人提供的5年期银团贷款平均利率较基准利率高出145个基点,但最高的费用来自股票发行等后续服务。有媒体报道称,最近几年,承销商抽取科技公司美国IPO浮动价值的5%至6%作为佣金,在香港佣金为2%至3%,尽管有时规模较大的交易收费较低。

  花旗集团(Citi)亚太债务联盟和收购融资主管本杰明·吴(Benjamin Ng)说:“这些贷款的收益率通常是可以接受的,因为杠杆往往很低,而且预计未来有交叉销售的机会,包括未来的资本市场和交易融资。”

  据报道,5月份Uber进行IPO的主要承销商摩根士丹利从这笔交易中获得了4100万美元报酬,大约一年前,该行向Uber提供了11亿美元的贷款。

  2017年,Dropbox利用包括高盛在内的银行获得6亿美元的贷款,高盛是该公司IPO的主要承销商之一。有分析师称:“银行向这些轻资产公司放贷要舒服得多。如果竞争对手为这些价值数十亿美元的初创企业发放贷款,其他银行可能就不再有机会。”

  高盛拒绝置评,而摩根士丹利没有回应置评请求。他们是字节跳动的账簿管理人,现在为在线房地产经纪公司贝壳找房提供价值高达10亿美元的资金。

  巴克莱集团(Barclays)亚太信贷集团驻新加坡董事Ascom表示,贷款对中国“独角兽”很有吸引力,因为它们可以很快通过很少的公开声明来安排借贷事宜,这对想要获得贷款的初创企业来说是一个优势。

  在去年年底的一轮融资中,贝壳找房为其4月份的贷款提供了280个基点的利差,这为其在新一轮融资中获得历史上最低的借款成本增添了吸引力。

  今年5月,Ascom表示,贝壳找房要求银行提供210个基点的利率。字节跳动和贝壳找房都拒绝置评。此外,据知情人士透露,瓜子二手车直卖网在与银行的谈判中筹集了多达4亿美元资金。

  这引发了投资者对商业模式未经证实的公司估值过高的担忧。Uber及其竞争对手Lyft的股价都低于IPO发行价,而星巴克中国竞争对手瑞幸咖啡去年亏损约2.41亿美元,股价与IPO后高点相比下跌15%。

  由摩根斯坦利国际资本公司(MSCI)编制、跟踪中国概念股票表现的MSCI中国指数,去年下跌逾20%。若当前趋势持续下去,这些银行可能要等很长时间才能收获投资“独角兽”的回报。