优博讯(300531)股票最新消息 收购完成有望体现协同效应

股海投资   2020-02-21 16:07 阅读(0)

  作者: 刘易 杨文健 周昊

  来源: 国泰君安

  2020年02月09日

优博讯股票

  本报告导读:

  商誉减值拖累业绩,佳博科技收购完成有望体现协同效应。公司产品有望在物流零售、医疗、执法、交通、制造等领域拓展。维持“增持”评级,上调目标价至23.40 元。

  投资要点:

  维持“增持”评级,上调目标价至23.40 元。公司预告2019 年净利润5000-6500 万元,同比下降57-45%。公司收购佳博科技于2019 年12 月完成,并根据公司业务发展情况调整2019-2021 年归母净利润预测为0.64(-1.12,-64%)、2.51(+0.23,+10%)、3.16(+0.22,+7%)亿元,对应EPS 为0.20(-0.34,-63%)、0.78(+0.07,+10%)、0.98(+0.07,+8%)元。公司收购完成后将强化行业优势地位,参考同类公司,给予2020 年PE30x,上调目标价至23.40 元(+2.08,+10%),维持“增持”评级。

  商誉减值拖累业绩,佳博科技收购完成有望体现协同效应。公司2019年业绩同比下降主要是由于2017 年收购的深圳市瑞柏泰未能完成2019 年度业绩承诺,2019 前三季度计提商誉减值6488 万元, Q4存在进一步减值可能,若全部减值则产生商誉减值损失8466 万元。公司收购佳博科技已经完成,双方在销售、客户上具有协同效应,双方整合将增强公司竞争力,2020 年有望初显成效。

  中标多个项目订单,加大研发向新兴领域拓展。公司近段时间连续中标中国石化加油站手持防爆智能终端采购项目和华润万家移动POS 机项目,体现了公司日益提升的实力。公司在AIDC 产品方面具有领先实力,2019 年收购佳博科技后补足打印链条,未来公司产品有望在物流快递、零售行业、医疗、执法、交通、智能制造等领域拓展。

  催化剂:获得客户大单、新产品发布

  核心风险:汇率波动、竞争加剧、收购整合不及预期

相关推荐

博杰股份(002975)股票 5G屏蔽箱成为高通合格供应商

中科三环(000970)股票 钕铁硼永磁材料龙头企业行业发展领路人

300448浩云科技股票 公司正式加入FiRa 联盟(fine ranging)

相关阅读
拓展阅读
国内射频测试设备龙头,5G 屏蔽箱成为高通合格供应商。 1)公司成立于2005 年,初期以ICT 等测试设备为主,主要客户包括思科和戴尔等。
2020-03-20 16:50:35 阅读(166)
钕铁硼永磁材料龙头企业,行业发展领路人。公司从事钕铁硼稀土永磁材料和新兴磁性材料研发、生产和销售,是全球最大的钕铁硼永磁体制造商之一。
2020-03-20 16:48:57 阅读(148)
事件:2020年 3 月,公司正式加入FiRa 联盟(fine ranging),成为继小米、OPPO 后第三家加入该联盟的中国企业。
2020-03-20 16:47:32 阅读(94)
河钢集团旗下矿产资源平台,首次覆盖给予“增持”评级公司是河钢集团旗下矿产资源平台,目前已剥离工程机械业务,聚焦矿产主业。
2020-03-20 16:46:23 阅读(169)
事件:公司发布2019年报,实现营业收入8.19亿元(+34.71%),归母净利润3.42 亿元(+131.75%),扣非后归母净利润1.66 亿元(+23.39%),归母净利润远大于扣非净利润主要是由于世和基因股权的公允价值变动影响净利润约1.47 亿元。
2020-03-20 16:44:50 阅读(126)
快讯
热门文章
热点专题