贝斯特(300580)股票最新消息 业绩稳健增长 新能源业务扩展可期

股海投资   2020-03-16 17:33

  作者: 梁超 唐旭霞

  来源: 国信证券

  2020年03月05日

贝斯特股票300580

  2019 年全年稳健增长,Q4 加速增长

  贝斯特全年实现营收8 亿元(+7.63%),归母净利润1.7 亿元(+6.84%),扣非归母净利预计1.56 亿(+7.1%)。拆分季度来看,单Q4 营收2.36亿(+12.7%),单Q4 归母净利0.53 亿(+9.4%),整体来看,公司全年稳健增长,Q4 营收、利润增长提速。公司中短期受益于节能减排下全球涡轮增压器行业增长,长期纯电动、燃料电池业务进入量产,客户结构优质,通过收购进入特斯拉供应体系,后续新产品有望持续导入,同时工业4.0 背景下改造产线的工装夹具产品有望持续斩获订单,飞机车身自动铆接设备有望实现进口替代,远期增量充足。

  收购特斯拉供应商苏州赫贝斯,推进新能源汽车产业链布局

  2019 年公司以自有资金1938 万元购买其持有苏州赫贝斯五金制品有限公司51%的股权,苏州赫贝斯为特斯拉供应包括天窗结构件在内的相关精密合金件。2018 年营收1848 万元,净利润173.2 万元,净利率9.4%。贝斯特实施本次收购,依托苏州赫贝斯在新能源汽车领域的市场资源优势,进一步推动公司在新能源汽车产业链的延伸布局。

  纯电动、燃料电池零部件进入生产,长期增长基调奠定

  纯电动方面,公司2019 年投资新建“汽车精密零部件项目(一期)”,生产新能源汽车铝合金结构件等产品,进行内生发展。目前,汽车精密零部件项目(一期)已于2019 年5 月正式宣布开业,部分产线安装调试完毕并投入运营,部分产品型号已完成客户试样,项目进展顺利,产能将逐步爬坡。燃料电池方面,公司已成功交付了下游客户霍尼韦尔氢燃料电池核心配套组件,应用于日本本田clarity 新能源车型,公司积极布局新能源汽车零部件产品品类,为远期增长奠定基础。

  风险提示:纯电动、燃料电池业务扩展不及预期。

  投资建议:业绩稳健增长的低估值零部件,给予买入评级

  我们预计19/20/21 年EPS 分别0.85/0.99/1.15 元,对应PE 分别24/21/18x,给予2020 年目标估值区间为24.8-29.7 元(21%-44%的增长空间)。业绩稳健增长的低估值零部件,首次覆盖,给予买入评级。

相关推荐

十大券商4月金股推荐 4月股票推荐及推荐理由

今日大盘有望涨停股票预测(4月2日)

中设集团(603018)股票 利润增速超出预期维持“买入”评级

相关阅读
拓展阅读
避险方面,主要是医药、必需消费、纯内需消费等内容。其中,贵州茅台获多家券商联合推荐;山东黄金、赤峰黄金等具有明显避险属性的黄金股也获多家券商推荐;
2020-04-02 11:55:53
昨日综述:昨日三大指数高开低走,全天较为弱势。板块上看,芯片半导体、消费电子的涨幅居前,但科技股中芯片半导体指数仍旧受制于20日均线,并且午后科技类个股多数出现大幅回落。跌幅居前的板块为:农林牧渔板块、食品饮料行业。
2020-04-02 09:31:14
利润增速超出预期,维持“买入”评级,公司发布19 年年报,19 年实现营收46.9 亿,yoy+11.7%,归母净利润5.2亿,yoy+30.7%,扣非归母净利润yoy+29.6%,业绩增长超出市场和我们的预期,主要系盈利能力同比显著提升。19 年公司CFO 净额为4.04 亿,继续体现出与利润较好的匹配度。
2020-03-31 17:44:02
2019 年业绩符合预期;2020 年货量受疫情负面影响,关注海外疫情态势天津港发布2019 年业绩:公司实现营业收入128.8 亿元,同比下降1.34%;归母净利润6.0 亿元,同比增长12.2%;
2020-03-31 17:42:43
按摩椅龙头奥佳华:定位高端,布局全球。
2020-03-31 17:41:25
快讯
热门文章
热点专题