光大证券:电动汽车浪潮开启 半导体设计公司20年业绩高增长

2021-07-02 16:15

  至诚财经网财经评论频道带来最新消息,终端数据跟踪:5月份国内5G手机占比升至近8成,2021Q1 iPhone销量5520万只。

光大证券股吧

  (1)2021年5月,国内手机市场总体出货量为2296.8万部,同比减少32%,21年再次出现下降。其中5G手机出货量为1674万部,占同期手机出货量的72.9%,连续12个月超过60%;(2)2021Q1,iPhone及iPad销量分别为5520万只、1270万只。

  半导体设计公司20年业绩高增长

  台积电21年5月单月营收1123亿新台币,同比增长19.8%;2020年全年英特尔(营收/净利润分别同比+8.2%,-0.7%,下同)、三星(+2.8,+21.3%)、德州仪器(+0.5%、+11.5%)、SK海力士(+18%、+84%)、英伟达(+55%、+53%)、联发科(+30.8%、+78.6%)、AMD(+45%、+630%)。

  全球半导体季度数据跟踪

  2021Q1对应财年季度

  Intel(收入同比+4.8%,净利润同比-40.6%,下同)、AMD(+92.9%、+242.6%)、TI(+28.8%、+49.3%)、台积电(+25.8%、+28.7%)、三星存储(+17.6%)、ASML(+95%、+269%)、博通(+15.9%、+144.8%)、高通(+52.1%、+276.5%)。

  消费电子零组件供应链数据跟踪

  (1)光学:根据2021年5月数据,大立光(5月收入同比-13.1%,下同)、玉晶光(-28.6%)。舜宇光学科技2021年5月手机镜头、车载镜头、手机摄像模组出货分别同比增加2%、159.7%、16.0%;丘钛科技手机摄像模组和指纹识别模组出货量分别同比增长12.1%和下降6.1%。(2)FPC:鹏鼎控股5月收入同比11.86%。

  电子周期品

  (1)供需格局改善继续推动MLCC价格上涨。根据2021年5月数据,国巨(5月收入同比+105.1%,下同)、华新科(+37.9%)、奇力新(+6.2%)。(2)面板:2021年5月下旬32/43/55/65寸面板报价分别为85/136/218/274美元/片,环比继续上涨2.4%/1.5%/1.4%/1.9%。自20年5月起,32寸累计涨幅超过160%,43~55寸涨幅超过100%,65寸及以上涨幅接近70%,海内外需求强劲,叠加上游驱动IC及玻璃产能受限,LCDTV面板产能持续紧张,预计价格上涨趋势将维持整个上半年。

  新能源汽车

  特斯拉2021Q1EV生产18万台,Model 3/Y18万台,同比+106.6%,ModelS/X0台;特斯拉2021Q1实现营收103.89亿美金,同比+73.6%,取得GAAP净利润4.38亿美金,同比+2637.5%,连续第7个季度实现盈利。

  风险分析:半导体需求持续疲软、5G手机渗透不达预期、中美贸易摩擦反复风险、TWS行业竞争加剧。

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