小摩顽固多头:“高抛”美股 “低吸”大宗商品

2022-08-09 12:18

  至诚财经获悉,以美股最坚定的看涨者之一Marko Kolanovic为首的摩根大通策略师认为,在对经济衰退的担忧消退之际,股市的表现超过了其他资产,投资者应适度减持股票,将资金转移至大宗商品。

  得益于上周五公布的美国就业报告一系列强于预期的经济数据,标普500指数较6月份触及的2022年低点上涨13%。相比之下,追踪从石油到铜等大宗商品的彭博指数在此期间却出现了下跌。

  这些策略师周一在一份报告中写道,这资产表现差距为投资者在保持风险偏好的同时重新调整头寸提供了机会。这并不意味着他们预计股市会下跌。事实上,受强劲的企业业绩提振,他们认为股市将在年底前上涨。不过,随着最近大宗商品价格走软,策略师们认为这是一个“猛攻”的机会。

  他们写道:"优于预期的经济数据正诱使股市和信贷市场消化衰退风险。由于大宗商品落后于其他风险资产,我们将部分风险配置从股票转移到大宗商品。”

  因此,该团队对风险资产整体增持的建议保持不变。他们也仍在减持固定收益和现金。不过,告诉客户减持股票对Kolanovic来说是一个显著的转变。Kolanovic在去年的机构投资者调查中被评为头号股票相关策略师。在2022年的大部分时间里,他一直建议客户在股票抛售期间逢低买入,直到最近他的建议还显得不太可靠。

  今年4月,他的团队建议投资者在市场强劲复苏后撤出股市。标普500指数在随后的六周内下跌。Kolanovic在5月初表示,股市的负面情绪如此强烈,反弹可能不远了。但美股直到6月中旬才形成底部。

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