崔东树:7月汽车细分市场走势和厂家竞争表现分析

2022-08-14 13:28

  2022年汽车行业发展正面临需求受疫情管控收缩、供给受疫情冲击、预期严重转弱的三重压力,尤其是3-4月汽车产业运行严重受到疫情冲击,成为历史上少有的断崖下滑月度,但6-7月车市恢复较强,呈现政策驱动下的强势增长态势。

  由于俄乌危机深化导致国内外环境的复杂性、不确定性同样超出预期。国家促消费政策对汽车行业的稳定恢复的意义重大,有利于车市企稳发展,我们对未来几个月车市有信心能够走强。

  1、2022年汽车商强乘弱局面改变

  近几年乘商分化特征明显。今年市场变化,乘用车与商用车均有压力,1-7月的卡车市场增长已经大幅低于乘用车市场增速,目前市场走势已经回归成乘用车市场的拉动。

  2、2022年汽车市场增长较强

  前几年汽车市场持续下滑。2019年累汽车总计销量2576.87万台,累计增速-8.1%;2020年累汽车总计销量2531万台,累计增速-1.9%。2021年累汽车总计销量2627万台,累计增速3.8%,终于实现正增长,高于2019年表现。2022年汽车总计销量1442.83万台,累计增速-2%;7月汽车总计销量241.03万台,同比增长30%,环比增长-3.4%。

  3、7月主力车企集团的表现均较好

  此图是2021年图,因基数偏低,2021年年初走势高增长,主要是2020年的低基数的积累效果。2021年图对比的是2019年数据。2021年车市走势不强,各集团因为卡车与乘用车优势板块的差异化市场需求而走势分化。

  比上面2021年图表,2022年的部分强势表现高基数压力较大。

  2022年年初的疫情导致传统车企压力较大,尤其新能源冲击叠加疫情影响,国有大集团表现分化,北方的一汽、长城、北汽等各家表现都有压力;广汽和奇瑞表现优秀,其中奇瑞的商用车和乘用车版块表现均很好。比亚迪等新能源企业的表现很好。特斯拉今年的表现相对较强。二线车企表现相对稳健。因为新旧动能转换和新能源车持续亏损压力,自主品牌中小企业分化严重低迷。

  7月车市相对较强,疫情下各家走势分化。主力厂家大部分环比6月出现较大下降,但也有比亚迪等持续走强。由于7月车市的销量受干扰因素多,因此厂家走势并不代表未来可持续趋势。

  4、狭义乘用车企业产销走势

  2022年狭义乘用车销量1230万台,累计增速8.6%;7月狭义乘用车销量213.37万台,同比增长41.6%,环比增长-2.5%。

  一汽大众7月领军,比亚迪和上汽大众占据领先地位,长安汽车较强。乘用车主力厂家成为三大阵营,前期正常月度前3强在月均15万左右,中间在月均10万水平,后面的在月销8万台左右。7月主力车企生产分化,合资车企表现改善。

  5、新能源乘用车企业产销走势

  新能源乘用车2022年继续保持较快增长,1-7月销量303万台,同比增长126%。7月新能源乘用车市场总体走势回升,增速目前在1.1倍的水平。

  6、传统动力乘用车企业产销走势

  2022年7月传统燃油狭义乘用车销量933万台,较去年同期累计增速-7%;7月传统狭义乘用车销量162万台,较去年同期同比增长27%,环比上月持平。传统车的走势相对低迷,由于基数偏低,目前传统车也在恢复增长中,但全年已经低于2019年销量较多。常规乘用车的持续下行带来较大的市场压力。

  常规动力乘用车仍是合资车企为主的局面,合资三强的市场仍是领军,广汽丰田等日系的走势较强,而自主品牌的长安、吉利、奇瑞相对领军。合资车企的燃油车技术底蕴仍是超强的。

  7、商用车车企业产销分类走势

  商用车市场总体走势较低,2022年7月份同比下降20%,呈现历年少有的超低增速特征。2021年的商用车市场起步超强,上半年暴增,下半年剧烈负增长,年累同比增速-6%,逐步低于车市总体走势。2022年开局低迷主要是基数因素。2021年上半年销量增速偏高也是透支未来的干扰因素,因此2022年8月后的商用车增长回归稳定。

  商用车市场主力的厂家是长安汽车、东风汽车、上汽通用五菱和北汽福田等,其中一汽表现较平稳,福田和五菱表现相对较强。重卡中的中国一汽和中国重汽表现都很好,部分二线企业走势仍有压力。

  8、微车企业产销分类走势

  2022年微型车销量45.33万台,累计增速-15.4%;7月微型车销量6.49万台,同比增长-19.8%,环比增长9.9%。2022年微客销量18.34万台,累计增速-15.8%;7月销量3.09万台,同比增长-13.2%,环比增长23.7%。2022年微卡销量26.07万台,累计增速-18.1%;7月销量3.41万台,同比增长-24.9%,环比增长36.6%。

  2022年6-7月的五菱走势相对很强,长安汽车的微车回落,东风走势相对平稳,2022年7月其它厂家分化。近期华晨鑫源走势改善,微车其它企业走势压力仍较大。

  9、轻型卡车企业产销分类走势

  2022年卡车销量146.55万台,累计增速-43.1%;7月卡车销量18.19万台,同比增长-20.6%,环比增长-14.2%。2022年轻卡销量97.69万台,累计增速-27%;7月销量13万台,同比增长-8%,环比增长-13.3%。2020年以来卡车高增长主要是国三柴油车淘汰的影响,各地采取强力措施淘汰国三,带来巨大换购增量,该利好因素持续到2020年底,2021年逐步回归常态。由于汽车金融渗透过高,车市的消费压力较大。

  2022年的轻卡主力厂家分化较明显,福田和东风走势超强,江铃、江淮的轻卡表现平稳。主力车企的福田保持超强的龙头地位。长城的轻卡走势很强,主要也是长城皮卡走势很好。长安从微卡强势企业升级成为轻卡第二阵营强势企业。

  10、中重型卡车企业产销分类走势

  2019年全年累计中重卡销量131.36万台,累计增速-0.9%;2020年累中重卡销量177.8万台,累计增速35%;2021年累中重卡销量157.2万台,累计增速-7.9%。2022年中重卡销量48.85万台,累计增速-61%;7月销量5.19万台,同比增长-41%,环比增长-19%。前期重卡高增长主要是电商物流拉动公路运输的需求增长,加之金融贷款的增长过快。疫情影响下的居民消费,电商化趋势进一步强化拉动物流运输,同时也有国三淘汰和投资拉动等综合因素。

  2022年7月的主力走势分化,重汽和陕汽出口俄罗斯重卡较强,福田重卡和一汽重卡在疫情下逐步恢复。东风重卡相对平稳。潍柴系的重汽走强和陕汽平稳回落。福田扩大与重汽的差距。

  11、轻型客车企业销售走势

  2022年客车销量20.96万台,累计增速-29.2%;7月客车销量2.97万台,同比增长-21.1%,环比增长-13.8%。2022年轻客销量17.28万台,累计增速-30%;7月销量2.46万台,同比增长-22.3%,环比增长-10.7%。轻客企业的走势相对平稳,近期波动不大。由于轻客新能源的突破速度较慢,专用车的走势也不是很强,因此轻客的市场压力仍大。

  近期的轻客市场持续平稳走弱,二线厂家崛起。近两年江铃走势超强,其次是上汽大通和长安的走势较强,金杯走势逐步平稳。

  12、大中型客车企业销售走势

  2020年累大中客销量10.4万台,累计增速-27%;2021年累大中客销量9.36万台,累计增速-10%;2022年大中客销量3.68万台,累计增速-24.7%;7月销量0.52万台,同比增长-14.9%,环比增长-19.2%。前两年大中客表现较强,同比增长出现高增长,增长主要是因为新能源公交车的抢补贴行情,同时也是地方政府推动的结果。2021年疫情影响逐步消退,因此大中型客车有恢复的机会,但目前地方政府缺钱,补贴类车型表现一般。

  2020年大客市场仍依靠新能源客车为主的乱象,随着政策延期,客车迎来政策利好,有地方财政支持的企业表现较强。去年年初新能源车的暴增对大中型客车也带来促进。2019年政策压力带来结构性增长,宇通客车总体表现很强,近期厦门金龙较好。

  2022年7月的宇通客车表现很好。电动车的中通客车表现较好。7月的传统车企的厦门金龙和苏州金龙表现较强。

  本文来源微信公众号“崔东树”,作者崔东树,至诚财经编辑:陈秋达。

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