全球衰退之声不绝于耳! 韩国芯片巨头们7月技术型出口额抛出一个大“雷”

2022-08-17 13:22

  市场对芯片产品的需求担忧日益加剧,令一直以来被视为“国际经济风向标”的韩国高科技产品出口商们寝食难安。

  至诚财经了解到,韩国芯片产业链巨头三星电子和SK海力士已表示计划缩减投资支出规模,而在亚洲另一端,全球最大规模芯片代工厂台积电(TSM.US)也表达了类似的预期。

  随着俄乌冲突升级和不断上升的利率抑制了科技行业发展与扩张,科技产品需求的减弱凸显出经全球济前景黯淡。下面的绘制图表着眼于芯片行业数据以及其对世界经济的潜在影响。

  韩国出口额一直以来被称作世界贸易“晴雨表”

  在最近几周,全球大型芯片公司比如美光科技(MU.US)、英伟达(NVDA.US)、英特尔(INTC.US)和AMD(AMD.US)都对出口订单减少发出警告。

  市场调研机构Gartner预计,半导体行业近年来的“繁荣盛世”即将结束。该调研机构将2022年的该行业营收增长率预期从三个月前的14%大幅下调至7.4%。另外,Gartner预计2023年营收规模将下降约2.5%。

  在规模达到5,000亿美元的半导体芯片市场中,存储芯片是最容易受到全球经济表现影响的产品之一,而三星和SK海力士销售的DRAM存储芯片对韩国贸易表现至关重要。

  需求弱于供给的预期削弱了芯片制造商前景

  科技研究机构TrendForce表示,DRAM需求明年可能将增长8.3%,为有记录以来的最低增幅,该公司预计供应量将增长14.1%。表格中的Bit growth是指产出的内存数量,是全球市场需求的关键晴雨表。

  存储芯片与韩国出口贸易息息相关

  当需求略微增长超过供应时,韩国的出口得到了有效提振。但由于明年供应增长速度预期可能是需求增长速度的近两倍,出口可能会大幅下滑。

  越来越多的迹象表明,贸易已经开始恶化。韩国7月份的技术型出口额出现两年多来的首次下滑,其中存储芯片出口领跌。6月份,半导体产品库存以六年多来最快的速度增加。

  存储芯片需求有助于韩国的出口表现

  三星电子将是潜在的“受害者”之一。目前三星电子是全球最大规模存储芯片生产商,也是韩国所依赖贸易出口的经济增长关键。在供不应求的情况下,三星电子的销售额也出现了快速增长。然而随着芯片需求前景变得黯淡,三星股价今年一直处于下跌趋势,偶尔会因利润好于预期而反弹。

  三星电子业绩在存储芯片需求紧张的时候表现优异

  三星和SK海力士控制着全球存储市场约三分之二的份额,这意味着它们有能力缩小供需之间的差距。同时,存储与其他类型的芯片有一定程度的联系,比如存储芯片需求放缓,意味着PC端各类芯片的需求也将陷入低迷,比如英伟达研发的GPU,其适用于从游戏到加密货币挖掘和人工智能在内的几乎所有技术领域。

  韩国股市可谓出口数据“晴雨表”

  涵盖多数芯片公司的费城半导体指数(SOX)近年来也随着存储芯片需求的涨落高低而起伏不定。

  整体芯片股走势可能受到存储芯片需求强劲与否带来的影响

  长期以来,韩国出口额一直与全球贸易,乃至全球经济繁荣密切相关,这意味着韩国出口的下降将进一步显示,全球经济正面临地缘政治风险和借贷成本上升等不利因素,全球经济面临衰退的这一预期正在加剧。

  全球第三大存储芯片制造商美光科技上周就需求前景恶化而发出警告,引发全球芯片股大幅抛售。

  韩国股市一直是衡量该国贸易表现的主要指标之一,投资者们早在出口下滑之前就开始大幅抛售股票。

  韩国股市指数在一定程度上能够判断出口额是否将下降

  Natixis SA亚太区首席经济学家Alicia Garcia Herrero表示:“这一趋势对亚洲至关重要,因为亚洲的经济周期非常依赖科技出口。”“新订单减少和大量库存堆积意味着,亚洲科技行业将经历一个漫长的去库存周期,利润率将不断下降。”

  国际货币基金组织(IMF)上月下调了其全球增长预期,并表示2023年可能比今年更加艰难。德意志银行预计美国经济衰退将于2023年年中开始,富国银行预计将于2023年初开始。彭博经济(Bloomberg Economics)的一个研究模型指出,美国在未来24个月内出现衰退的可能性为100%。

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