2022年宁德时代股票目标价多少 电池龙头前景怎么样
券商2021年12月31日评级内容摘要如下（东吴证券）：考虑下游景气度持续超预期及公司的龙头优势，预计宁德时代公司2021-2023 年归母净利润117/240/375 亿元，同增109%/106%/56%，对应PE 为118/57/37x，给予2022 年80 倍，目标价824 元，维持“买入”评级。
风险提示：电动车销量不及预期，竞争加剧
券商认为：2025 年产能规划750gwh+，扩产进度加速。公司拟新增投资不超过240亿元建设宜宾基地七至十期（对应80gwh 左右），扩产进度进一步加速。公司2021 年前三季度有效产能106gwh，在建产能投产后，我们预计2021 年年底产能将达220-240GWh。公司扩产激进，此前定增扩产135gwh，贵州基地、厦门基地等陆续开工，我们预计2022 年年底产能将超400gwh，全年有效出货能力达300gwh+。
优质电池产能紧缺，客户加深绑定大势所趋，宁德龙头地位稳固。浙江远景为吉利控股集团旗下控股子公司，公司与其签订《关于供需联动和产能保证的商务协议》，约定2022-2026 年供应合计不低于57gwh 的动力电池，并收取一定金额的产能保证金。行业内优质电池产能紧缺，宁德满产满销，下游客户签订有约束条款的合作协议提前锁定电池厂产能，电池厂商话语权进一步增强。
加大储能业务布局，与多家公司建立战略合作关系。公司近期与伊顿电气、阿特斯阳光电力集团、采埃孚集团、建发集团、中国华电、三峡集团、中国建材、中铝集团等多家公司建立战略合作关系，在储能、电力系统、无人矿山、售后服务等方面开展全方位深度合作。
2021 年为储能爆发元年，我们预计公司出货15gwh 以上，2022 年我们预计出货达50gwh 左右，将成公司重要增长点。
出货预期翻番增长，电池涨价预期强烈，我们预计明年年中盈利触底回升。我们预计2021 年公司电池出货120GWh 以上，同比+160%，其中国内动力80gwh，海外动力20gwh，储能及两轮车15gwh+，2022 年出货有望超240gwh，连续两年翻番以上增长。盈利方面，当前为电池厂谈价窗口期，电池涨价预期强烈，我们预计2022 年一季度涨价落地，价格涨幅10%+，将有效传导碳酸锂价格上涨，随着明年年中电池原材料涨价趋缓，电池盈利拐点明朗。
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