北方稀土2022年估值多少 未来还有成长空间和潜力吗

2022-02-08 09:21

  北方稀土潜力如何?2022年1月13日中泰证券研报内容摘要如下:假设2021-2023 年氧化镨钕均价为57/85/85 万元/吨,按照最新稀土精矿采购价格和协议,稀土精矿价格为2.67 万元(不含税,REO=51%),上调公司2022/2023 年净利润分别为100、131 亿元(原值分别为95、126 亿元),按照2022 年1 月13 日收盘价,公司1491 亿市值计算,对应PE 分别为30、15、11X。维持公司“买入”评级。

北方稀土2022年估值多少

  供需格局进一步改善,价格周期弱化,稀土行业已今非昔比。1)黑色稀土是造成过去稀土价格剧烈波动的一个主要因素,目前已然出清,海外供给2-3 年内难以看到大规模放量,中国稀土集团正式成立,行业供给格局进一步向龙头企业集中,未来稀土供给只能依靠稀土指标增长,供给端缺乏弹性。2)需求变革同时加码,在“碳中和”大的时代背景下,节能减排成为了共识和时代要求,新能源汽车、工业电机、风电等绿色经济迎来爆发式增长。3)虽然稀土价格已经涨至90 万元/吨,在历史相对高位,但与其他商品不同的是,稀土高价较难刺激供给端大规模放量,需求端对价格敏感性较低,预计未来3-5 年需求增长CAGR 在15-20%,稀土价格也将在这一供需格局下,实现价值的回归。

  稀土龙头从周期走向成长——高增长的持续性并未被市场充分认知。21 年稀土行业投资逻辑更注重“价”,22 年将切换至“量”的逻辑上来,根据工信部下发的21 年稀土配额,北方稀土占据了稀土指标增量的96%,考虑环保、矿冶产能等客观因素,北方稀土近乎全球主要增长源的定位并不为过,我们预计其产量年均复合增速或达到30-40%,稀土龙头估值有望重塑。

相关推荐

中国石油股票前景如何 未来还有潜力和成长空间吗

中国石油股票怎么样 投资价值及发展趋势如何

今天股市开盘吗 2022年2月1日过年初一股票能交易吗

拓展阅读
快讯
热门文章
热点专题