云天化这只股票怎么样 未来投资价值如何

2022-02-18 10:57

  云天化发展趋势怎么样?2022年1月12日券商评级部分内容摘要如下:农化景气持续上行,公司磷肥和尿素盈利大幅好转,资产负债结构持续改善中,同时加快转型布局精细磷化工业务及氟硅资源综合利用项目,新材料项目的布局打开新的成长空间。预计公司2021-2023 年归母净利润为36.38、41.09、45.42亿元,对应的EPS 分别为1.98、2.24、2.47 元,目前市值对应的PE 分别为10X、8X、8X。维持增持评级。

云天化这只股票怎么样

  风险提示:1.磷矿石、磷肥、尿素、聚甲醛价格下跌;2.减债进度低于预期,资产负债率上行;3.期间费用大幅增长;4 新项目投产进度低于预期。

  券商认为:

  公司公布2021 年业绩预增数据,业绩符合预期。2021 年预计实现归母净利润为35-37亿元,同比增长1186.59%—1260.11%,扣非后归母净利润预计为33.9—35.9 亿元,去年同期仅为4785 万元,业绩符合预期。

  根据卓创资讯的报价,4Q21 单季度国内磷矿石、磷酸二铵、尿素价格同比分别增长75%、43%、56%,环比分别增长12%、6%、2%至 623、3741、2672 元/吨,原料硫磺、合成氨价格环比分别增长18%、4%至1898、4265 元/吨,公司有效发挥“矿化一体”全产业链优势,磷矿、磷酸、合成氨等重要原料自给率显著提升,保证了产品的盈利水平。公司呼伦贝尔金新化工的80 万吨尿素装置于9月10 日至11 月19 日停产整改,预计导致2021 年归母净利润减少6,300 万元左右。能耗双控以及环保趋严长期制约国内黄磷开工,提升长期价格中枢。聚甲醛出口量增加,同时国内需求稳步提升叠加原材料的涨价,聚甲醛价格持续上涨,盈利能力提升。4Q21单季度国内黄磷、聚甲醛价格同比分别上涨153%、62%,环比分别上涨25%、10%至39617、21747 元/吨。

  财务费用和资产负率进一步下降。公司资产负债率已从2017 年三季度末最高点的92.64%持续下降至3Q21 年末的79.13%,4Q21 年预计将继续下降。

  资源禀赋、成本优势叠加技术能力,磷酸铁及配套项目顺利推动,向精细磷化工、氟化工等非肥业务的转型升级成果逐步显现。加快非肥业务转型,2021 年预计参股公司如海口磷业(精制磷酸)、瓮福云天化(氟硅酸提氟制氢氟酸)等经营业绩同比大幅提升,投资收益增加。由于新疆2021 年暂停两高”项目节能审查,公司拟将原募投项目“6 万吨/年聚甲醛项目”变更为“10 万吨/年电池新材料前驱体项目”,目前10 万吨磷酸铁项目已完成了备案及能评手续,预计将于22 年6 月建成,22 年8 月达到预定可使用状态。

相关推荐

云天化股票前景怎么样 磷化工龙头值得长期持有吗

2022天齐锂业未来估值多少 对应股价目标价到多少钱

云天化还有行情机会吗 后市发展趋势还有潜力吗

拓展阅读
快讯
热门文章
热点专题