2022年孩子王股票目标价多少 未来还有上涨空间吗

2022-03-08 11:55

  孩子王这只股票怎么样?未来发展趋势如何?2022年1月25日国泰君安证券评级内容摘要如下:公司披露2021 年业绩预告,预计实现营收87.7-96.1 亿元增速5~15%,归母净利1.96-2.35 亿元增速-50~-40%,扣非1.09-1.4 亿元增速-65~-55%低于此前预期。下调2021-23 年EPS预期至0.2/0.31/0.51 元(原0.44/0.52/0.60 元)增速-45/55/66%,下调目标价至22.32 元,维持增持。

2022年孩子王股票目标价多少

  新开门店较多/疫情等因素拖累全年业绩增长。

  1)因执行新租赁准则,公司新增确认使用权资产和租赁负债,进而因新增折旧费用和财务费用等整体减少公司2021 年净利润预计约为5500-7000 万元;

  2)2021 年新开门店70余家,且主要为下半年新开,因此运营成本增加,而提升会员数量、收入及盈利水平需要一定的运营时间,且2021 年大物业不再对房租进行疫情减免;

  3)全国多地出现疫情反复,使单店销售收入较上年有所下滑。

  强化全流程数字化覆盖,构建纵深护城河。

  1)充分运用数字化技术,在服务过程中完成用户数据的采集,建立了400+个基础用户标签和1000+个智能模型,形成“千人千面”的服务方式;同时开发了1300 多个数字化工具,实现全运营流程的数字化覆盖;

  2)此外深耕大店模式(平均面积约2500 平米/最大超7000 平米)打造一站式购物场景,推动全渠道融合实现线上线下全面发展,依托门店为载体/服务为抓手推动单客经济,且创新性采用“育儿顾问”模式增强体验;多项竞争优势构建纵深护城河。

  出生率再度下滑,龙头公司集中度望持续提升。

  1)2021年出生人口约1062万人,出生率为7.52‰再下滑,为母婴行业增长带来一定压力,但行业集中度较低,龙头公司集中度或望提升;

  2)4 月约474 万股解禁,预计占解禁后流通股6.01%/占总股本0.44%,10月约5.37 亿股解禁,两项比例分别87.2%/49.37%。

  风险提示:出生率下滑,竞争日趋激烈,电商冲击等

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