中国平安还值得持有吗 中国平安这只股票怎么样

2022-03-19 17:11

  中国平安还有投资价值吗?2022年3月18日券商研报认为:2021 年公司寿险及健康险业务实现NBV 378.98 亿元,同比下降23.6%(公司调整假设,可比口径下同比下降18.6%,对应4Q21 同比下降23.7%)。归因来看,可比口径下NBVFYP同比下降8.5%,NBV-Margin 同比下降3.7pps,主要系受新冠肺炎疫情反复,客户消费趋于谨慎,重疾险产品销售难度提升,同时人身险行业面临转型压力期。公司主动夯实基础淘汰低产能代理人,期末人力同比下滑41.1%至60 万人,质态出现改善迹象,人均收入同比微降0.6%,人均首年保费同比增长超22%。寿险剩余边际因新业务贡献乏力和脱退差异及其他负贡献拖累(-3.1%),较年初下滑2.0%,寿险OPAT同比增长3.6%彰显业务韧性。

中国平安还值得持有吗

  展望2022 年,预计价值仍将承压,但拐点预计将在下半年出现。公司持续推动“4 渠道+3 产品”,数字化试点初具成效,30%营业部已推广,部均NBV 增长10%。

  预计2022 年车险综合成本率维持在98%以内。预计2022 年EV 增长仍有一定压力,同比增速在7.5%左右。

  该券商上调公司2022-2024 年归母净利润预期至1,519、1,716和1,880 亿元(2022-2023 年原预估为1,366 和1,570 亿元,新增2024 年预估),同比增速为7.8%、7.1%和7.7%。当前公司业绩与情绪低点正在过去。截至2022 年3 月17 日,公司股价对应 2022 年至2024 年 P/EV分别为0.54、 0.49 和0.47 倍,维持“买入”评级。

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