华住集团港股上市在即 每股发行价297港元

2020-09-21 09:39

  招股书显示,季琦、吴炯均为新加坡国籍,赵彤彤为加拿大国籍。其中季琦已经连续创办了携程旅行网、如家酒店集团、华住集团三家企业,均在美国纳斯达克完成上市。

  招股书显示,2017年至2019年,华住集团的收入分别为82.29亿元(人民币,下同)、100.63亿元及112.12亿元,归属公司净利润分别为12.28亿元、7.16亿元及17.69亿元,经营活动产生的净现金分别为24.53亿元、30.49亿元及32.93亿元。

  受疫情影响,华住集团2020年一季度收入为20.13亿元,同比下降15.70%,归属于公司净利润为-21.35亿元,比去年同期的1.06亿元下降2114.15%,经营活动产生的净现金为-13.46亿元。

  9月14日华住集团发布了截至2020年6月30日的第二季度未经审计财务报告。今年二季度华住集团的收入为19.53亿元,同比下降31.7%,归属于公司净利润为-5.48亿元,同比下滑189.4%,经营活动产生的净现金为5.12亿元。

  由此,今年上半年华住集团实现净收入39.66亿元,净利润为-26.83亿元。

  2017年至2019年,华住集团的总流动负债为37.71亿元、59.69亿元和172.87亿元,2020年一季度为136.88亿元。集团的净流动负债分别约为人民币19.90亿元、10.05亿元、9.69亿元,2019年一季度达到了68.78亿元,不断恶化。

  招股书披露,2017年至2019年,华住集团的短期债务分别为1.31亿元、9.48亿元和84.99亿元,长期债务分别为49.22亿元、88.12亿元和80.84亿元。

  截至2020年6月30日,华住集团的短期债务为58.21亿元,主要包括于2022年到期的可换股优先票据及1.8亿美元的银行贷款,该等款项均未偿还。集团长期债务为92.40亿元,主要包括于2026年到期的可换股优先票据、4.4亿欧元及2亿美元银团贷款及人民币10亿元银行贷款的非流动部分。

  华住集团也在不断进行资金储备。今年5月华住集团发行可换股优先票据,募集资金总额为5亿美元,截止6月30日,华住集团还有人民币53亿元的未动用信贷融资。

  尽管如此,2017年至2019年及2020年一季度,华住集团的资产负债率分别为62.85%、64.39%、85.84%和91.16%,上升依然较快。此次华住集团在港二次上市,无疑也是为了缓解其资金压力。

  截至2017年、2018年、2019年12月31日及2020年3月31日,华住集团的商誉分别为22.65亿元、26.30亿元、26.57亿元和53.39亿元。华住集团2017年至今未对商誉确认减值,不过由于COVID-19疫情的规模及持续时间可能造成商誉的估值所用假设及估计有所变动,从而可能导致日后的减值费用。

  另外作为住宿业重要的运营指标,2017年至2019年及2020年一季度,华住集团的平均可出租客房收入为180元、197元、198元和75元,增速明显走低。上述同期,华住集团的入住率分别为88%、87%、84%和40%,受疫情影响一季度客房收入、入住率都大幅下降。

  疫情也给华住集团的国际化战略蒙上一层阴影。CEO季琦曾2019年公开表示,要在未来五年建立一个全球酒店网络,2019年华住集团耗资7亿欧元现金收购德国第一大本土酒店集团德意志酒店。不过由于国际酒店业仍未摆脱疫情阴影,这也导致华住集团的国际布局受挫。

  另外由于旗下酒店众多,华住集团在管理上漏洞颇多,仅最近3个月内,华住集团旗下的汉庭星空(上海)酒店管理有限公司济南山大分公司、南昌福州路分公司,以及华住酒店管理有限公司苏州人民路第一分公司和全季分公司,因消防设施设置不达标、公共用品未按照标准保洁、未按照建设工程规划许可证的规定进行建设、施工图设计文件未经审查即擅自施工等遭到监管处罚。

  华住集团在美上市期间,分布在2017年10月、2018年12月、2020年1月3日三次进行派发现金股息,股息分配的现金总额分别为1亿美元、1亿美元、4400万美元,合计2.44亿美元。

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