8月14日个股推荐 明日机构一致最看好的10金股

2019-08-13 17:37 阅读(0)

  上海钢联2019年中报点评:供应链金融业务发力,推动上半年净利同比增长54%

  类别:公司研究 机构:光大证券股份有限公司 研究员:王凯,王招华 日期:2019-08-13

  2019H1归母净利同比增54%,供应链金融显著支撑盈利增长。公司2019上半年营业收入499亿元,同比增长12%;实现归母净利润0.93亿元,同比增长53.7%,盈利水平创历史同期新高;其中2019Q2归母净利润0.61亿元,同比增长51.5%。2019H1公司毛利同比增长1.04亿元,而供应链金融业务毛利同比增长0.71亿元,贡献了公司毛利增幅的68%。

  资讯业务净利同比增长31%,会员培训板块增长显著。2019上半年公司资讯业务贡献归母净利润0.47亿元,占48%;电商平台业务贡献归母净利润0.51亿元,占52%。2019年上半年公司资讯业务净利同比增长30.6%,在资讯业务的四大板块中,会员培训板块的营收和毛利增速最高。

  上海钢银电商平台净利同比增长99%,供应链营收持续提升。2019上半年上海钢银实现平台结算量1426.16万吨,同比增长13.6%;净利润1.20亿元,同比增长99%;平台吨钢净利润8.41元,同比增长75.14%;其中,平台供应链金融服务的营收为153.77亿元,同比增长24.03%,占电商平台总营收的30.93%,是平台吨钢盈利水平提升的重要原因之一。电商平台平均订单金额为25.77万元(含税),以小微订单为主。

  预告2019Q3净利润同比增长3.8%~57.17%。公司预计2019年1~9月实现归母净利润1.31~1.50亿元,同比增长35%~55%;其中2019Q3单季度实现归母净利润0.38~0.57亿元,同比增长3.8%~57.17%。

  看好中长期投资机会,维持“增持”评级。公司2019H1营业收入、净利润、平台交易量等数据均同比显著增长。从长期来看,随着钢铁行业重归供过于求,钢铁电商在产业链话语权将增强,公司作为行业龙头有望受益,我们维持公司“增持”评级。鉴于公司Q3业绩预告低于我们此前预测,我们调低盈利预测,预计公司2019-2021年EPS分别为1.26元/股、1.93元/股、2.67元/股。

  风险提示:钢铁电商行业市场竞争风险;公司经营不善的风险,例如收购不当;电商平台交易以及供应链金融潜在的信用风险等。

相关推荐

3月17日黑马股推荐 明日最具爆发力六大黑马

3月17日股票推荐 机构强推买入 六股成摇钱树

3月17日个股推荐 明日机构一致最看好的10金股

相关阅读
拓展阅读
中环股份(002129)深度报告:产业趋势引领者,迎接技术红利期。公司主推210 光伏硅片得到通威、爱旭等头部电池厂商支持,未来预计将成新建电池产能首选,扩产规模有望大幅超出原规划26GW;2020 年,公司半导体8 英寸抛光片产能
2020-03-16 15:22:37 阅读(129)
盘江股份(600395):“类债券”视角下的江南煤海明珠。盘江股份是西南地区的煤炭龙头企业。2017 年西南煤炭供需缺口已达0.7 亿吨,煤炭供给侧改革加速了西南中小型落后产能退出,进一步加大了区域市场供需缺口。
2020-03-16 15:19:07 阅读(175)
万盛股份(603010)油价暴跌叠加疫情:阻燃剂价格逆势上涨!经营分析:万盛股份作为磷系工程塑料阻燃剂的龙头企业,中长期量价齐升确定性强。
2020-03-16 14:59:56 阅读(60)
医药行业创新周报3月份第三期:肿瘤免疫疗法国内胃癌终获批。国内动态:BMS PD-1单抗Opdivo获得NMPA批准用于治疗既往接受过两种或两种以上全身性治疗方案的晚期或复发性胃或胃食管连接部腺癌患者,也是国内首个获批用于胃癌
2020-03-16 14:54:54 阅读(167)
海容冷链(603187)2019年报点评:盈利能力显著增强,冷链终端持续成长。事件:3 月9 日,公司发布2019 年年度报告。2019 年公司全年实现收入15.36亿元,同比增长26.73%;实现归母净利润2.19 亿元,同比增长57.10%。
2020-03-12 17:29:53 阅读(58)
快讯
热门文章
热点专题